【国盛电子】存储：重视【单CPU配置存储升级】【CPU：GPU配比提升】【GPU出货量持续增长】多重乘数效应 AI带动数倍增长，Omdia数据显示，2025
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【国盛电子】存储：重视【单CPU配置存储升级】【CPU：GPU配比提升】【GPU出货量持续增长】多重乘数效应
AI带动数倍增长，Omdia数据显示，2025年全球服务器DRAM应用占比达50%，预计2030年大幅提升至71%
一、单CPU配置存储升级：GB300NVL72配置为单CPU0.5TBDRAM，合计每机柜DRAM为17TB，RubinNVL72配置为单CPU1.5TBDRAM，合计每机柜DRAM为54TB，若降低规格可能也主要系当前存储供应紧缺，英伟达为保证Rubin机柜出货节奏，客户可以按需自己补足存储配置。
二、CPU配比提升：英特尔在26Q1业绩会上表示过去CPU与GPU的比例CPU与GPU的部署比例约为1:8，随着AI从训练向推理、智能体等场景演进，CPU与GPU的比例已调整为约1:4，展望未来，在智能体AI、物理AI等更复杂的场景中，CPU与GPU的比例可能进一步向1:1甚至更高CPU占比的方向发展，反映出CPU在AI推理、任务编排和控制平面中的作用日益重要。英伟达已明确今年独立CPU业务有望实现近200亿美元营收，CPU：GPU配比提升至1：1。
三、GPU出货量持续增长，带来CPU数量增长的乘数效应。据TrendForce，2026年谷歌、亚马逊、微软、Meta及Oracle的合计资本支出将逾7,700亿美元，年增近87%。分析北美五大P购置NVIDIAGB/VR系列获得的运算能力，针对AI训练部分，若以FP16/BF16为估算基础，2025年五大厂商的总算力已超过9ExaFLOPS，2026年预计将成长56%以上。针对AI推理，若以FP4/NVFP4运算效能为估算基础，2025年北美五大P的总算力逾37ExaFLOPS，预计2026年将大幅成长近122%
投资建议：重视【单CPU配置存储升级】【CPU：GPU的配比提升】【GPU出货量持续增长】多重乘数效应带来的存储产业机遇。叠加长协模式下存储厂商扩产更为理性，看好存储行业跳出周期循环，迈入成长。
相关标的：
存储芯片：兆易创新、澜起科技、东芯股份、普冉股份、聚辰股份、恒烁股份等
存储模组：香农芯创、国科微、佰维存储、江波龙等
半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、苏大维格等
半导体材料：雅克科技、鼎龙股份、彤程新材、安集科技、兴森科技、天承科技、兴福电子等
封测：长电科技、通富微电、汇成股份等
风险提示：需求不及预期、研发进展不及预期
总体总结
主题正文
- 【国盛电子】存储：重视【单CPU配置存储升级】【CPU：GPU配比提升】【GPU出货量持续增长】多重乘数效应
- AI带动数倍增长，Omdia数据显示，2025年全球服务器DRAM应用占比达50%，预计2030年大幅提升至71%
- 一、单CPU配置存储升级：GB300NVL72配置为单CPU0.5TBDRAM，合计每机柜DRAM为17TB，RubinNVL72配置为单CPU1.5TBDRAM，合计每机柜DRAM为54TB，若降低规格可能也主要系当前存储供应紧缺，英伟达为保证Rubin机柜出货节奏，客户可以按需自己补足存储配置。
- 二、CPU配比提升：英特尔在26Q1业绩会上表示过去CPU与GPU的比例CPU与GPU的部署比例约为1:8，随着AI从训练向推理、智能体等场景演进，CPU与GPU的比例已调整为约1:4，展望未来，在智能体AI、物理AI等更复杂的场景中，CPU与GPU的比例可能进一步向1:1甚至更高CPU占比的方向发展，反映出CPU在AI推理、任务编排和控制平面中的作用日益重要。
- 据TrendForce，2026年谷歌、亚马逊、微软、Meta及Oracle的合计资本支出将逾7,700亿美元，年增近87%。
- 分析北美五大P购置NVIDIAGB/VR系列获得的运算能力，针对AI训练部分，若以FP16/BF16为估算基础，2025年五大厂商的总算力已超过9ExaFLOPS，2026年预计将成长56%以上。
- 针对AI推理，若以FP4/NVFP4运算效能为估算基础，2025年北美五大P的总算力逾37ExaFLOPS，预计2026年将大幅成长近122%
- 投资建议：重视【单CPU配置存储升级】【CPU：GPU的配比提升】【GPU出货量持续增长】多重乘数效应带来的存储产业机遇。