红包【华泰电子】VPD开启电感的通胀时刻，后续或存在涨价潜力 太阳我们五月上旬前瞻提出2H26年随着谷歌TPU V7/V8、亚马逊Trainium3等ASIC上
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红包【华泰电子】VPD开启电感的通胀时刻，后续或存在涨价潜力
太阳我们五月上旬前瞻提出2H26年随着谷歌TPU V7/V8、亚马逊Trainium3等ASIC上量，垂直供电模块带来电感向TLVR电感升级，单颗价值量翻倍提升。目前在MLCC高容紧缺情况下，TLVR电感配比有望超预期提速。上量速度节奏呈现：ASIC-CPU-GPU的节奏，市场空间到28年有望达到200-300亿，较目前市场2年翻5倍以上。
太阳随着三次电源模块化，模块厂商开始引入和培育自身的供应商，在乾坤产能有限以及竞争层面影响下，国内厂商存在规模导入契机。目前乾坤2026年底TLVR产能仅有望达到6-7kw颗，与明年需求3-4e颗相比存在较大缺口。随着后续TLVR上量缺货也有望开启价格周期。
太阳AI PSU一次电源采用磁珠和功率电感或有可能对传统产线带来挤占，带来需求超预期。 海外厂商计划对电感二次涨价，关注后续落地情况。
太阳关注产业链公司：龙磁、顺络、铂科、麦捷等
总体总结
主题正文
- 太阳我们五月上旬前瞻提出2H26年随着谷歌TPU V7/V8、亚马逊Trainium3等ASIC上量，垂直供电模块带来电感向TLVR电感升级，单颗价值量翻倍提升。
- 上量速度节奏呈现：ASIC-CPU-GPU的节奏，市场空间到28年有望达到200-300亿，较目前市场2年翻5倍以上。
- 太阳随着三次电源模块化，模块厂商开始引入和培育自身的供应商，在乾坤产能有限以及竞争层面影响下，国内厂商存在规模导入契机。
- 目前乾坤2026年底TLVR产能仅有望达到6-7kw颗，与明年需求3-4e颗相比存在较大缺口。
- 随着后续TLVR上量缺货也有望开启价格周期。
- 太阳AI PSU一次电源采用磁珠和功率电感或有可能对传统产线带来挤占，带来需求超预期。
- 海外厂商计划对电感二次涨价，关注后续落地情况。
- 太阳关注产业链公司：龙磁、顺络、铂科、麦捷等