【国投机械】乔锋智能系列跟踪08：新接&在手订单充足，业绩有望超预期 [庆祝]乔锋的优秀质地已经被市场高度认可，目前大家非常关心订单、产能情况，我们策略会特邀公
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【国投机械】乔锋智能系列跟踪08：新接&在手订单充足，业绩有望超预期
[庆祝]乔锋的优秀质地已经被市场高度认可，目前大家非常关心订单、产能情况，我们策略会特邀公司领导做交流，增量信息整合如下：
1.液冷订单维持高增、单价&利润率持续提升。26Q1液冷签单比25全年翻倍增长，4、5月份液冷订单占总体比重超30%。4月下旬针对液冷小幅提价，预计Q3利润率体现更显著。另外，公司还将在6月推出全新的走心机，切入接头领域。 我们预计今年液冷立加和走心机的规模都是几十亿，相当于公司又开辟了一个全新的增量市场。
2.液冷客户设备开工率高、Rubin放量后需求拉动更显著。据公司反馈和我们与业内专家的沟通，今年上半年为客户产能布局期，随着7月份Rubin机柜逐渐投入使用，下半年才正式起量， 行业高景气度可持续3-5年。
3.其他领域需求同步向好、公司加速产能爬坡。通用、新能源汽车、3C等领域订单需求同样旺盛， 只要客户等得起（现在2-3个月以上交期）、公司一个月可以签10-15亿订单。目前公司月产能1700台左右，到27H1将达到翻倍水平。
[發]按目前爬坡进度，我们预计公司26年、27年业绩有望达到6亿元以上、10亿元以上，属于供给格局好、需求确定性&爆发性十足的优质赛道龙头股，坚持300亿市值，看翻倍空间。
总体总结
主题正文
- 【国投机械】乔锋智能系列跟踪08：新接&在手订单充足，业绩有望超预期
- [庆祝]乔锋的优秀质地已经被市场高度认可，目前大家非常关心订单、产能情况，我们策略会特邀公司领导做交流，增量信息整合如下：
- 1.液冷订单维持高增、单价&利润率持续提升。
- 26Q1液冷签单比25全年翻倍增长，4、5月份液冷订单占总体比重超30%。
- 4月下旬针对液冷小幅提价，预计Q3利润率体现更显著。
- 据公司反馈和我们与业内专家的沟通，今年上半年为客户产能布局期，随着7月份Rubin机柜逐渐投入使用，下半年才正式起量， 行业高景气度可持续3-5年。
- 通用、新能源汽车、3C等领域订单需求同样旺盛， 只要客户等得起（现在2-3个月以上交期）、公司一个月可以签10-15亿订单。
- [發]按目前爬坡进度，我们预计公司26年、27年业绩有望达到6亿元以上、10亿元以上，属于供给格局好、需求确定性&爆发性十足的优质赛道龙头股，坚持300亿市值，看翻倍空间。