以Serenity的Chokepoint Theory看MLCC——市场对产能瓶颈太低估 ❗️Chokepoint在哪里？ 下一代Ai服务器小尺寸超高容料号04
- 序号：544
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
以Serenity的Chokepoint Theory看MLCC——市场对产能瓶颈太低估
❗️Chokepoint在哪里？ 下一代Ai服务器小尺寸超高容料号0402 47μF/0603 100μF全球仅村田/三星电机可量产（太阳诱电正送样）；当前良率仅20-30%，产能折损率极大， 十倍甚至十数倍的比例❗️
❗️为什么缺口会急速放大？ Ai服务器对MLCC的爆量拉动26H2才会全面体现， 当前看似缺货仅体现日韩原厂26年内部产能结构调整，考虑 1）场地限制；2） 超高容无替代厂商；3）低良率， 展望1-1.5年， 高容的产能挤兑会愈发严重❗️
❗️高容/超高容价格大涨仍未到来 当前高容因适度缺货➕部分代理商/贸易商管制，现货市场有一定价格波动，原厂仍未正式涨降， 后续产能缺口放大➡️原厂提价➡️现货市场价格飙涨❗️
代理：【火炬电子】、【深圳华强】、【商络电子】
国产：【宏达电子】（钽电容）、【风华高科】、【三环集团】
外股：【天利控股集团】、【太阳诱电】、【三星电机】
总体总结
主题正文
- 以Serenity的Chokepoint Theory看MLCC——市场对产能瓶颈太低估
- 下一代Ai服务器小尺寸超高容料号0402 47μF/0603 100μF全球仅村田/三星电机可量产（太阳诱电正送样）；
- 当前良率仅20-30%，产能折损率极大， 十倍甚至十数倍的比例❗️
- Ai服务器对MLCC的爆量拉动26H2才会全面体现， 当前看似缺货仅体现日韩原厂26年内部产能结构调整，考虑 1）场地限制；
- 3）低良率， 展望1-1.5年， 高容的产能挤兑会愈发严重❗️
- ❗️高容/超高容价格大涨仍未到来
- 当前高容因适度缺货➕部分代理商/贸易商管制，现货市场有一定价格波动，原厂仍未正式涨降， 后续产能缺口放大➡️原厂提价➡️现货市场价格飙涨❗️
- 国产：【宏达电子】（钽电容）、【风华高科】、【三环集团】