AI算力驱动需求迭代+G.654E涨价落地，光通信产业链迎来量价共振【东北计算机】 🌟 G.654E集采报价抬升印证光纤涨价趋势，细分品类价格步入上行周期。1）
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AI算力驱动需求迭代+G.654E涨价落地，光通信产业链迎来量价共振【东北计算机】
🌟 G.654E集采报价抬升印证光纤涨价趋势，细分品类价格步入上行周期。1）中国移动新一期高铁专用G.654E光缆集采落地，采购体量达64.94万芯公里，对比历年集采数据测算品类均价涨幅近50%，G.654E结束前期价格下行态势正式进入涨价通道。G.654E多用于高铁、干线特种场景，准入门槛高、供货厂商集中，供需格局平稳带来涨价弹性相对温和；而同产业链G.652.D裸纤涨价更为迅猛，2025年5月至2026年3月国内裸纤价格累计涨幅突破400%。2） 光纤涨价根源系行业产能调配错位，厂商为适配数据中心G.657.A2光纤需求压缩G.652.D产能，叠加G.657.A2拉丝效率偏低挤占产能、上游光纤预制棒供给紧缺，过往行业价格战结束后企业扩产谨慎，各类光纤供需分化持续拉大价格差距。
🔥 AI算力重构光纤需求逻辑，行业发展切换至数据中心驱动新周期。1）国内光缆整体消费平稳，传统电信基建需求疲软被AI数据中心建设需求完全对冲，海内外云厂商大额加码算力基建，海外四大云厂商2026年资本开支同比大增76%至7250亿美元，国内头部互联网企业AI投入合计突破7000亿元，算力集群、DCI骨干网建设拉动高端光纤刚需扩容。2） 产业格局迎来重塑，光纤行业脱离电信建设单一驱动、告别低价内卷阶段，具备光棒自研自产、高端光纤技术储备的头部厂商优先受益产品涨价与需求扩容，行业盈利中枢持续修复。
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风险提示：资本开支不及预期；原材料价格大幅波动；集采招标价格低于市场预期。
总体总结
主题正文
- 🌟 G.654E集采报价抬升印证光纤涨价趋势，细分品类价格步入上行周期。
- 1）中国移动新一期高铁专用G.654E光缆集采落地，采购体量达64.94万芯公里，对比历年集采数据测算品类均价涨幅近50%，G.654E结束前期价格下行态势正式进入涨价通道。
- G.654E多用于高铁、干线特种场景，准入门槛高、供货厂商集中，供需格局平稳带来涨价弹性相对温和；
- 而同产业链G.652.D裸纤涨价更为迅猛，2025年5月至2026年3月国内裸纤价格累计涨幅突破400%。
- 2） 光纤涨价根源系行业产能调配错位，厂商为适配数据中心G.657.A2光纤需求压缩G.652.D产能，叠加G.657.A2拉丝效率偏低挤占产能、上游光纤预制棒供给紧缺，过往行业价格战结束后企业扩产谨慎，各类光纤供需分化持续拉大价格差距。
- 1）国内光缆整体消费平稳，传统电信基建需求疲软被AI数据中心建设需求完全对冲，海内外云厂商大额加码算力基建，海外四大云厂商2026年资本开支同比大增76%至7250亿美元，国内头部互联网企业AI投入合计突破7000亿元，算力集群、DCI骨干网建设拉动高端光纤刚需扩容。
- 2） 产业格局迎来重塑，光纤行业脱离电信建设单一驱动、告别低价内卷阶段，具备光棒自研自产、高端光纤技术储备的头部厂商优先受益产品涨价与需求扩容，行业盈利中枢持续修复。
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