气象专家交流纪要丨厄尔尼诺中等强度确定，全球农产供给冲击分化显著【东财新消费】 一、厄尔尼诺确认进入状态、强度概率增加。中国气象局确认已进入厄尔尼诺状态，秋冬季
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气象专家交流纪要丨厄尔尼诺中等强度确定，全球农产供给冲击分化显著【东财新消费】
一、厄尔尼诺确认进入状态、强度概率增加。中国气象局确认已进入厄尔尼诺状态，秋冬季形成事件，峰值2026年底至2027年初，确定性预测为中等及以上强度，强厄尔尼诺发生概率正在增加强。 二、全球主粮减产概率超50%、区域分化较大。 减产风险集中区：印度（干旱风险最高）、巴西（高温干旱）、澳大利亚、东南亚。 相对受益区：北美（冷湿利好春夏作物）、阿根廷（降水偏多）、欧洲。 敏感度排序：棕榈油＞白糖＞天然橡胶＞咖啡/可可/棉花＞大豆/玉米/小麦。橡胶减产滞后8-12个月，降雨带北移给泰越带来缓冲，弹性弱于棕榈油。 三、中国2026夏季：双雨带+长江中游特枯+极端高温。事件形成要到秋冬季，对今夏影响有限。 降水：东部南北两条多雨带（东北华北+华南），长江中游为少雨区。 高温：全国绝大部分气温较常年偏高，仅东北东北部、西南西南部正常。 四、能源链：水电减发→火电调峰→煤价反弹。26年厄尔尼诺发生年四川云南来水偏少、长江中游特枯，水电出力下降；极端高温拉升用电需求，火电承受"需求上升+水电缺位"双重压力，电煤供应链趋紧。 五、2026年大概率暖冬、2027年厄尔尼诺气候影响全面释放、或成最热年份。 2027年三种演变路径： 若厄尔尼诺维持：南方多雨（东北/华东中南部/西南），北方偏旱（华北/华南）； 若发展为超强厄尔尼诺：长江中下游或出现严重洪涝（参考97-98长江洪水）； 若转为拉尼娜：全国大范围降水偏多，南北方均受影响。 短期关注（2026H2）： 1）棕榈油/白糖供给收缩（印度已禁糖出口）；2）煤电博弈（水电减发+极端高温）；3）高温→空调/制冷需求。 中期关注（2027）： 1）长江汛情风险→基建防汛链；2）最热年份→制冷需求；3）南涝北旱→北方农业减产。 后续建议持续跟踪：6-7月厄尔尼诺发展速度、8月印度季风降水、Q4峰值强度。气象局农业带减产预测数据厄尔尼诺周度跟踪数据欢迎联系东财新消费团队~
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主题正文
- 中国气象局确认已进入厄尔尼诺状态，秋冬季形成事件，峰值2026年底至2027年初，确定性预测为中等及以上强度，强厄尔尼诺发生概率正在增加强。
- 减产风险集中区：印度（干旱风险最高）、巴西（高温干旱）、澳大利亚、东南亚。
- 26年厄尔尼诺发生年四川云南来水偏少、长江中游特枯，水电出力下降；
- 五、2026年大概率暖冬、2027年厄尔尼诺气候影响全面释放、或成最热年份。
- 短期关注（2026H2）：
- 中期关注（2027）：
- 1）长江汛情风险→基建防汛链；
- 后续建议持续跟踪：6-7月厄尔尼诺发展速度、8月印度季风降水、Q4峰值强度。