【中泰电子|存储】二季度业绩最强、估值最低方向，持续重点推荐！存储合约价Q2延续强势上涨态势，Q3涨价有望超预期！ 1）一般型DRAM：合约价 26Q1+93

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【中泰电子|存储】二季度业绩最强、估值最低方向，持续重点推荐！

存储合约价Q2延续强势上涨态势，Q3涨价有望超预期！

1）一般型DRAM：合约价 26Q1+93%~+98%，预期Q2 +58%~+63%。

2）NAND：合约价 26Q1+85%~+90%，预期Q2 +70%~+75%。

👉预期Q3存储涨价继续超预期，存储公司有望进一步增厚利润，当前估值仍为最低方向，持续看好：目前市场供应仍紧缺，闪存内存公众号表示，据原厂最新沟通信息，Q3 预期DRAM合约价+30%，NAND合约价+60%~+70%。

存储从周期股转向成长股逻辑，美股存储持续上涨！

👉瑞银将美光目标价从535上调至1625美金，基于未来12个月预期盈利约15X PE，对应约1.8万亿美元市值，估值系数与英伟达等AI核心标的相当，美光逻辑从周期股转变为优质成长半导体公司。

👉5.25至6.3日（北京时间）：美光、闪迪、西部数据、希捷股价+44%、+24%、+23%、+16%。

长鑫加速上市，有望点燃存储板块情绪！

5月27日长鑫科创板IPO获上交所上市委会议通过，公司审核状态变为提交注册，上市临近，有望持续带动存储板块情绪！

建议关注：

1）设计类：兆易创新、国科微、北京君正、普冉股份、联芸科技、澜起科技、聚辰股份、东芯股份、恒烁股份等；

2）存储模组：江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创等；

3）长鑫长存第一大分销商：中电港

4）其他：深科技、长电科技等。

风险提示：需求不及预期等。

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主题正文

【中泰电子|存储】二季度业绩最强、估值最低方向，持续重点推荐！
1）一般型DRAM：合约价 26Q1+93%~+98%，预期Q2 +58%~+63%。
👉预期Q3存储涨价继续超预期，存储公司有望进一步增厚利润，当前估值仍为最低方向，持续看好：目前市场供应仍紧缺，闪存内存公众号表示，据原厂最新沟通信息，Q3 预期DRAM合约价+30%，NAND合约价+60%~+70%。
👉瑞银将美光目标价从535上调至1625美金，基于未来12个月预期盈利约15X PE，对应约1.8万亿美元市值，估值系数与英伟达等AI核心标的相当，美光逻辑从周期股转变为优质成长半导体公司。
👉5.25至6.3日（北京时间）：美光、闪迪、西部数据、希捷股价+44%、+24%、+23%、+16%。
5月27日长鑫科创板IPO获上交所上市委会议通过，公司审核状态变为提交注册，上市临近，有望持续带动存储板块情绪！
1）设计类：兆易创新、国科微、北京君正、普冉股份、联芸科技、澜起科技、聚辰股份、东芯股份、恒烁股份等；