【浙商电子】环联连讯：光通信解决方案提供商，受益AI高速增长 公司产品涵盖800G/1.6T收发器及LPO解决方案，当前订单总值超过2.8亿美元。公司预期202
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【浙商电子】环联连讯：光通信解决方案提供商，受益AI高速增长
公司产品涵盖800G/1.6T收发器及LPO解决方案，当前订单总值超过2.8亿美元。公司预期2026财年（截至3月31日）净利润增速在30%-50%，在AI市场带动下，公司需求覆盖市场主流客户，云端营运商对计算及网络系统需求的快速增长，公司预计2027年将持续保持高增长。公司绑定上游 首发公众号：思维纪要社 供应商MACOM，下游客户包括旭创、烽火等，充分受益行业增量。
MACOM锁定PD芯片产能，200G PD芯片预计出现供需缺口。MACOM于2026年4月27日宣布与IQE签署长期供应协议，并拟向IQE注资4500万英镑，以锁定InP外延服务产能，进一步强化其在200G PD领域的供应链壁垒。环联连讯直接受益于供应商MACOM对供应链的锁定效应，定价权与稀缺溢价有望在1.6T光模块放量周期中持续兑现。
风险提示：公司研发不及预期
总体总结
主题正文
- 【浙商电子】环联连讯：光通信解决方案提供商，受益AI高速增长
- 公司产品涵盖800G/1.6T收发器及LPO解决方案，当前订单总值超过2.8亿美元。
- 公司预期2026财年（截至3月31日）净利润增速在30%-50%，在AI市场带动下，公司需求覆盖市场主流客户，云端营运商对计算及网络系统需求的快速增长，公司预计2027年将持续保持高增长。
- 公司绑定上游 首发公众号：思维纪要社 供应商MACOM，下游客户包括旭创、烽火等，充分受益行业增量。
- MACOM锁定PD芯片产能，200G PD芯片预计出现供需缺口。
- MACOM于2026年4月27日宣布与IQE签署长期供应协议，并拟向IQE注资4500万英镑，以锁定InP外延服务产能，进一步强化其在200G PD领域的供应链壁垒。
- 环联连讯直接受益于供应商MACOM对供应链的锁定效应，定价权与稀缺溢价有望在1.6T光模块放量周期中持续兑现。
- 风险提示：公司研发不及预期