- 该报告总结英伟达Computex主题演讲对日本IT服务行业的影响。核心观点包括：1）AI阶段正从训练转向推理再转向代理，英伟达发布开源模型Nemotron
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- 该报告总结英伟达Computex主题演讲对日本IT服务行业的影响。核心观点包括：1）AI阶段正从训练转向推理再转向代理，英伟达发布开源模型Nemotron 3 Ultra帮助企业低成本开发专用代理，系统集成商（Sler）业务可能从系统开发转向代理设计、管理与安全；2）英伟达通过Cosmos 3等模型强化物理AI布局，合作伙伴富士通将直接受益；3）AI ROI成为企业关注焦点，Uber和亚马逊的评论凸显优化token使用的重要性，Nemotron 3 Ultra有助于解决成本效益问题；4）软件公司如ServiceNow、Palantir等正基于英伟达构建代理AI。
英伟达在Computex 2026的主题演讲揭示了AI产业的重要转折点，对日本IT服务行业（特别是系统集成商Sler）具有战略指引意义。是两大核心主题。随着AI模型从训练转向推理，再进入代理（Agent）时代，企业面临如何低成本、高效率采用代理的挑战。英伟达发布的Nemotron 3 Ultra开源模型正是为此而生，有望重塑Sler的业务模式——从传统系统开发转向企业AI代理的设计、管理和安全。同时，英伟达通过Cosmos 3等模型加速物理AI（机器人、自动驾驶）发展，合作伙伴富士通（6702.T）将直接受益。
- AI代理的崛起与Sler的转型机会 ：英伟达指出，随着Vera Rubin架构的全面过渡和企业AI采用加速，AI的应用重心正在转移。代理AI需要企业设计专用的、低成本高效的代理，英伟达推出的作为开源模型，强调“经济实惠且快速”的重要性。 ：传统上，日本IT服务公司（如富士通、NTT Data等）主要提供系统开发服务。现在，它们的业务可能演变为。这意味着Sler需要提升AI领域的专业能力，帮助客户选择模型、优化任务分配（例如根据任务难度和重要性决定使用哪个模型）。 ：报告提到ServiceNow、Palantir、SAP、CrowdStrike等软件公司正在基于英伟达构建代理AI，这进一步证明了代理AI生态的扩展。
- AI ROI的现实困境与解决方案 ：Uber COO表示难以确定生产力提升能否覆盖AI token成本；亚马逊则从“最大化token使用”转向“优化token使用”。OpenAI API等成本持续上升，部分企业开始质疑投入产出比。 ：英伟达通过提供开源、低成本的优秀模型（Nemotron 3系列），直接回应了ROI问题。企业可以利用该模型构建自己的代理，避免高额API费用。未来还将发布Nemotron 4和5，英伟达正从GPU提供商向企业AI模型提供商演进。 ：未来企业需要根据任务复杂度选用不同模型，这一决策过程很可能成为Sler的新业务——帮助企业设计模型使用策略。
- 物理AI：英伟达的下一个重点 英伟达在Keynote尾声重点强调了，并将其视为代理AI之后的下一个阶段。相关举措包括机器人、自动驾驶等。 ：富士通与英伟达有业务合作，且拥有大量行业专用软件、数据和专业知识。在物理AI中，机器人将结合“基于规则的软件”（如代理AI中的规则引擎）与AI推理，富士通在此领域具有独特优势。报告认为随着物理AI推进，富士通将受到更多关注。
报告未给出具体估值或评级，而是聚焦行业趋势。但隐含了对富士通（6702.T）的积极看法——其在物理AI领域的合作地位可能带来估值提升。对于整个日本IT服务板块，报告提示估值逻辑需要从传统IT服务转向AI代理服务，具有更高增长潜力的公司将获得溢价。投资者应关注那些在AI代理和物理AI方面布局领先的Sler。
：即便Nemotron 3 Ultra降低了成本，企业采用代理AI的实际ROI仍需时间验证，若效果不及预期可能拖累Sler业务转型速度。 ：全球科技巨头（如谷歌、微软、亚马逊）也在加速AI模型和代理平台建设，英伟达生态可能面临分流，影响日本Sler的合作机会。 ：AI模型和硬件迭代极快（Vera Rubin→后续架构），Sler需持续投入研发，未能跟上节奏的公司可能被边缘化。 ：机器人、自动驾驶等领域商业化周期较长，富士通等合作方短期业绩贡献有限，需警惕预期差。 ：英伟达技术受美国出口管制影响，若限制升级可能波及日本合作企业供应链。
总体总结
主题正文
- 核心观点包括：1）AI阶段正从训练转向推理再转向代理，英伟达发布开源模型Nemotron 3 Ultra帮助企业低成本开发专用代理，系统集成商（Sler）业务可能从系统开发转向代理设计、管理与安全；
- 3）AI ROI成为企业关注焦点，Uber和亚马逊的评论凸显优化token使用的重要性，Nemotron 3 Ultra有助于解决成本效益问题；
- 英伟达在Computex 2026的主题演讲揭示了AI产业的重要转折点，对日本IT服务行业（特别是系统集成商Sler）具有战略指引意义。
- 英伟达发布的Nemotron 3 Ultra开源模型正是为此而生，有望重塑Sler的业务模式——从传统系统开发转向企业AI代理的设计、管理和安全。
- 对于整个日本IT服务板块，报告提示估值逻辑需要从传统IT服务转向AI代理服务，具有更高增长潜力的公司将获得溢价。
- 投资者应关注那些在AI代理和物理AI方面布局领先的Sler。
- ：即便Nemotron 3 Ultra降低了成本，企业采用代理AI的实际ROI仍需时间验证，若效果不及预期可能拖累Sler业务转型速度。
- ：全球科技巨头（如谷歌、微软、亚马逊）也在加速AI模型和代理平台建设，英伟达生态可能面临分流，影响日本Sler的合作机会。