【雅创电子】MLCC+AI分销（存储+AI）+自研三轮驱动，先看300e！ 公司是MLCC龙头村田核心经销商，MLCC产能被AI挤占严重， MLCC今年价格有望

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【雅创电子】MLCC+AI分销（存储+AI）+自研三轮驱动，先看300e！

公司是MLCC龙头村田核心经销商，MLCC产能被AI挤占严重， MLCC今年价格有望快速上涨，预计给公司提供较大利润弹性。预计26年mlcc收入20 亿 ，毛利率 10%，净利率 3%，假设涨价 50%，带来利润弹性 10 亿，给 30x 估值，市值增量 300 亿

AI分销业务，公司AI分销25年收入近10e，两存铠侠核心合作伙伴， 公司AI分销业务构建了光通信用DSP、时钟芯片、高速Serdes芯片等产品阵容，今年预计也将保持高增速增长

自研业务飞速发展，今年预计自研营收5e，明年预计提高至10e左右，体量迅速扩展

总体总结

主题正文

1. 【雅创电子】MLCC+AI分销（存储+AI）+自研三轮驱动，先看300e！
2. 公司是MLCC龙头村田核心经销商，MLCC产能被AI挤占严重， MLCC今年价格有望快速上涨，预计给公司提供较大利润弹性。
3. 预计26年mlcc收入20 亿 ，毛利率 10%，净利率 3%，假设涨价 50%，带来利润弹性 10 亿，给 30x 估值，市值增量 300 亿
4. AI分销业务，公司AI分销25年收入近10e，两存铠侠核心合作伙伴， 公司AI分销业务构建了光通信用DSP、时钟芯片、高速Serdes芯片等产品阵容，今年预计也将保持高增速增长
5. 自研业务飞速发展，今年预计自研营收5e，明年预计提高至10e左右，体量迅速扩展