迈威尔科技盘后交流反馈 1. 2026年收入指引上调至115亿美元，远期目标增至165亿美元。2. 互连业务预计2026年增长70%以上，scale up 扩展

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迈威尔科技盘后交流反馈

1. 2026年收入指引上调至115亿美元，远期目标增至165亿美元。2. 互连业务预计2026年增长70%以上，scale up 扩展领域增长更快。
2. Celestial II和更广泛的 scale up 扩展光学类别预计在未来1.25年内产生20亿美元以上的收入。
3. scale up 扩展光学2027年底季度收入5亿美元，2028年底季度翻倍至10亿美元。
4. 定制ASIC/XPU业务预计2026年增长20%以上，2027年翻倍至40亿美元以上。
5. 已获得多个新的XPU附加设计订单，CPU/GPU配比变化有望抬升附加率。
6. 1.6T DSP业务年收入可达数十亿美元，持续维持高市场份额。
7. 供应链统筹规划是兑现2026、2027年旺盛需求的关键。
8. 激光供应短期不存在制约，行业投入利好横向光学长期成长。
9. 数据中心互联 TAM至2030年扩张5-10倍，公司计划稳住行业高份额。
10. AI复杂度与数据扩容，拉动连接、内存分离相关方案需求。
11. 云资本开支与超算客户投入超预期，驱动全产业链向好

总体总结

主题正文

1. 1. 2026年收入指引上调至115亿美元，远期目标增至165亿美元。
2. 2. 互连业务预计2026年增长70%以上，scale up 扩展领域增长更快。
3. 3. Celestial II和更广泛的 scale up 扩展光学类别预计在未来1.25年内产生20亿美元以上的收入。
4. 4. scale up 扩展光学2027年底季度收入5亿美元，2028年底季度翻倍至10亿美元。
5. 5. 定制ASIC/XPU业务预计2026年增长20%以上，2027年翻倍至40亿美元以上。
6. 6. 已获得多个新的XPU附加设计订单，CPU/GPU配比变化有望抬升附加率。
7. 7. 1.6T DSP业务年收入可达数十亿美元，持续维持高市场份额。
8. 10. 数据中心互联 TAM至2030年扩张5-10倍，公司计划稳住行业高份额。