给还在犹豫的领导再强调下 1）光通信龙头估值显著低估： 我们对 xc、xys 的目标市值均为 27 年 20x 的估值体系（当下都没有15x），无论是全行业比较
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给还在犹豫的领导再强调下
1）光通信龙头估值显著低估： 我们对 xc、xys 的目标市值均为 27 年 20x 的估值体系（当下都没有15x），无论是全行业比较还是对比美股光通信估值均要低很多。 而光互联产业或是中国在AI硬件层面最领先、质地最好的资产。
2）NPO/CPO等新技术将强化龙头优势： 光互联在scale up领域的渗透依赖客户与供应商高度协同，产品均需高度定制化开发，龙头公司份额优势会比可插拔时代更大。在NPO/CPO方向， 我们最看好天孚通信的弹性。
3）龙头港股上市在即、把握机遇： 近期龙头公司均要登陆港股，一方面可以募集大量资金在NPO/CPO/OCS/DCI等领域加大投入力度，拉大领先优势；另一方面中国光通信龙头估值显著低于海外，或被外资重新定价， 现在是加大配置的好时机 拉满配置、把握优质资产
总体总结
主题正文
- 给还在犹豫的领导再强调下
- 1）光通信龙头估值显著低估： 我们对 xc、xys 的目标市值均为 27 年 20x 的估值体系（当下都没有15x），无论是全行业比较还是对比美股光通信估值均要低很多。
- 而光互联产业或是中国在AI硬件层面最领先、质地最好的资产。
- 2）NPO/CPO等新技术将强化龙头优势： 光互联在scale up领域的渗透依赖客户与供应商高度协同，产品均需高度定制化开发，龙头公司份额优势会比可插拔时代更大。
- 在NPO/CPO方向， 我们最看好天孚通信的弹性。
- 3）龙头港股上市在即、把握机遇： 近期龙头公司均要登陆港股，一方面可以募集大量资金在NPO/CPO/OCS/DCI等领域加大投入力度，拉大领先优势；
- 另一方面中国光通信龙头估值显著低于海外，或被外资重新定价， 现在是加大配置的好时机
- 拉满配置、把握优质资产