【广发通信】大涨之后，光互联龙头公司仍是“简单题” 太阳受美股“光互联”板块暴涨影响，加之国内投资者逐渐认识到“连接”在算力集群的重要性，今天A股“光互联”带动
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【广发通信】大涨之后，光互联龙头公司仍是“简单题”
太阳受美股“光互联”板块暴涨影响，加之国内投资者逐渐认识到“连接”在算力集群的重要性，今天A股“光互联”带动AI整体上涨
🪶我们重申观点，
1⃣️ “光互联”牛市远未结束，甚至新周期刚刚开始，逻辑如今早八点推送，不再赘述。建议科技产品全面拥抱
2⃣️“光互联”龙头公司今年大涨之后， 仍为未来2-3年的“简单题”。中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技在各自领域均在扩大优势，拉大差距，并且精准卡位了核心客户未来五年需求，我们认为 从估值角度、增速角度、确定性角度和被更广泛投资者接受的角度，仍为投资上的“简单题”。建议非科技产品继续加大配置，在标的选择上无需舍近求远
3⃣️Token消费方兴未艾，未来将持续感受到政策暖意。随着三大运营商上线Token资费套餐、豆包开启收费、Anthropic开始季度盈利， 我们认为全球范围内的Token消费将成为重要的科技消费品类和经济增长点，政策端也有望加大支持力度
风险提示：产业发展不及预期
总体总结
主题正文
- 太阳受美股“光互联”板块暴涨影响，加之国内投资者逐渐认识到“连接”在算力集群的重要性，今天A股“光互联”带动AI整体上涨
- 1⃣️ “光互联”牛市远未结束，甚至新周期刚刚开始，逻辑如今早八点推送，不再赘述。
- 2⃣️“光互联”龙头公司今年大涨之后， 仍为未来2-3年的“简单题”。
- 中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技在各自领域均在扩大优势，拉大差距，并且精准卡位了核心客户未来五年需求，我们认为 从估值角度、增速角度、确定性角度和被更广泛投资者接受的角度，仍为投资上的“简单题”。
- 建议非科技产品继续加大配置，在标的选择上无需舍近求远
- 3⃣️Token消费方兴未艾，未来将持续感受到政策暖意。
- 随着三大运营商上线Token资费套餐、豆包开启收费、Anthropic开始季度盈利， 我们认为全球范围内的Token消费将成为重要的科技消费品类和经济增长点，政策端也有望加大支持力度
- 风险提示：产业发展不及预期