- 医疗保健板块昨日剧烈下跌，SMID生物技术股成为重灾区，ABVX暴跌44%，但LEGN因体内CAR-T数据利好逆势大涨42%。 - 高盛将2030年全球抗肥
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- 医疗保健板块昨日剧烈下跌，SMID生物技术股成为重灾区，ABVX暴跌44%，但LEGN因体内CAR-T数据利好逆势大涨42%。
- 高盛将2030年全球抗肥胖药物（AOM）市场预测上调13%至1140亿美元，主要驱动力是口服药物的更高份额和海外市场的渗透提升。
- MDT季度业绩超预期并发布FY27初步指引；ARDT宣布CEO过渡并确认第二季度业务量放缓；下周高盛全球医疗保健会议即将召开。
昨日医疗保健板块经历痛楚的一天，受更广泛市场其他板块的资金动态影响，板块内微观消息整体负面，SMID生物技术股成为焦点。其中ABVX跌幅达44%，为波动中心，此外多个数据更新导致更大回调：CELC -26%、PRAX -23%、FULC -51%。唯一的利好是LEGN，因EHA会议前公布的体内CAR-T早期数据助推股价上涨42%。今日早间子板块焦点略有转移，MDT（非周期报告）早盘上涨4%，其发布F4Q业绩及初步FY27指引；ARDT下跌4.7%，因披露CEO更换并评论第二季度业务量放缓。高盛全球投资研究（GIR）还发布了ASCO会议增量要点，并更新肥胖系列报告，将2030年全球抗肥胖药物（AOM）预测上调13%至1140亿美元。
：F4Q有机增长6.6%（市场预期5.9%），心血管业务有机增长10.1%，神经科学3%，医疗外科5%，糖尿病8.1%。美国有机增长7%，国际6.2%。CAS全球增长78%，美国市场份额增加8个点。每股收益1.55美元（市场预期1.54）。指引FY27有机收入增长6.75%-7.25%（含额外一周加125个基点及糖尿病业务全年收入），非GAAP每股收益5.90-6.00美元（市场预期6.06）。 ：体内CAR-T疗法首次数据亮相令人鼓舞，TaVec平台取得早期概念验证。6月2日，传奇生物公布了LB2501（体内CD19/CD20 CAR-T）在B细胞非霍奇金淋巴瘤中的突破性摘要亮点，将在6月14日EHA2026会议进行口头报告。尽管处于早期阶段（1期，N=12，随访2个月），但数据尤为积极：剂量水平2（DL2）患者总缓解率（ORR）达100%（6/6），完全缓解率83.3%，且无需淋巴细胞清除（与离体CAR-T相比的主要优势）。 ：董事会任命Dave Caspers为新任CEO（原COO），即刻生效，前任CEO Marty Bonick离职寻求其他机会。公司维持2026年指引，但确认第二季度业务量放缓。 其他研报覆盖：高盛更新了Eli Lilly、Novo Nordisk、AstraZeneca、Roche等多家重要公司模型，涉及肥胖药物市场、ASCO会议解读等。
：高盛将2030年全球AOM市场规模预测上调约13%至1140亿美元（此前1010亿美元），主要基于四点变化：①口服药物份额提高及口服TAM扩大；②口服药物内部销售组合调整（Novo Wegovy口服2030年收入预测从80亿上调至174亿美元，LLY的Foundayo从190亿上调至220亿美元）；③海外市场渗透率提高及海外TAM扩大；④定价假设更新（美国DTC渠道定价假设下调20%，因全面降价及口服组合转换）。
高盛第47届全球医疗保健会议将于6月8-10日在迈阿密海滩举行。另有多场NDR、团体午餐等活动。
昨日各子板块表现疲软，其中SMID生物技术下跌3.3%，大型生物技术下跌1.8%，医疗保健VIP持仓跌幅最大达7.4%。
总体总结
主题正文
- 昨日医疗保健板块经历痛楚的一天，受更广泛市场其他板块的资金动态影响，板块内微观消息整体负面，SMID生物技术股成为焦点。
- 高盛全球投资研究（GIR）还发布了ASCO会议增量要点，并更新肥胖系列报告，将2030年全球抗肥胖药物（AOM）预测上调13%至1140亿美元。
- ：F4Q有机增长6.6%（市场预期5.9%），心血管业务有机增长10.1%，神经科学3%，医疗外科5%，糖尿病8.1%。
- 指引FY27有机收入增长6.75%-7.25%（含额外一周加125个基点及糖尿病业务全年收入），非GAAP每股收益5.90-6.00美元（市场预期6.06）。
- 6月2日，传奇生物公布了LB2501（体内CD19/CD20 CAR-T）在B细胞非霍奇金淋巴瘤中的突破性摘要亮点，将在6月14日EHA2026会议进行口头报告。
- 尽管处于早期阶段（1期，N=12，随访2个月），但数据尤为积极：剂量水平2（DL2）患者总缓解率（ORR）达100%（6/6），完全缓解率83.3%，且无需淋巴细胞清除（与离体CAR-T相比的主要优势）。
- ：董事会任命Dave Caspers为新任CEO（原COO），即刻生效，前任CEO Marty Bonick离职寻求其他机会。
- ②口服药物内部销售组合调整（Novo Wegovy口服2030年收入预测从80亿上调至174亿美元，LLY的Foundayo从190亿上调至220亿美元）；