【智谱】拟A股科创板上市，募资150亿加码GLM基座，冲刺A+H大模型第一股 发行方案： 科创板，拟发行后总股本的 2% 至 8% A 股（约 910万-38

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【智谱】拟A股科创板上市，募资150亿加码GLM基座，冲刺A+H大模型第一股

发行方案： 科创板，拟发行后总股本的 2% 至 8% A 股（约 910万-3877 万股），另设不超过发行量 15% 的超额配售权，面值0.10元。 发行后控股股东集团（29.84%）所持未流通内资股将全部转为 A 股挂牌，预计发行后控股股东股份占比27.45%-29.25%。

募资情况： AI 通用基础模型（GLM 系列）：120 亿元（80%）； MaaS 一站式服务平台：20 亿元（13.3%）； 补充流动资金：10 亿元（6.7%）； 与此前港股 IPO 募资（约 49 亿港元，70% 投入模型研发）一脉相承，A 股募资规模约为港股的3倍。

MiniMax 上周向上海证监局提交 A 股辅导备案，智谱 6/1 公告 A 股预案，国产大模型A 股申报已提上日程，一定程度上亦可缓解解禁压力。考虑到MiniMax同股不同权架构，智谱或将成为冲刺A+H大模型第一股。

总体总结

主题正文

1. 【智谱】拟A股科创板上市，募资150亿加码GLM基座，冲刺A+H大模型第一股
2. 科创板，拟发行后总股本的 2% 至 8% A 股（约 910万-3877 万股），另设不超过发行量 15% 的超额配售权，面值0.10元。
3. 发行后控股股东集团（29.84%）所持未流通内资股将全部转为 A 股挂牌，预计发行后控股股东股份占比27.45%-29.25%。
4. AI 通用基础模型（GLM 系列）：120 亿元（80%）；
5. MaaS 一站式服务平台：20 亿元（13.3%）；
6. 与此前港股 IPO 募资（约 49 亿港元，70% 投入模型研发）一脉相承，A 股募资规模约为港股的3倍。
7. MiniMax 上周向上海证监局提交 A 股辅导备案，智谱 6/1 公告 A 股预案，国产大模型A 股申报已提上日程，一定程度上亦可缓解解禁压力。
8. 考虑到MiniMax同股不同权架构，智谱或将成为冲刺A+H大模型第一股。