MLCC——顺大势而乘风起 涨价还未真正开始，AI服务器的需求还未全面体现，当前仅是结构调整带来的波动（现货高容平均涨幅50%），26H2开始AI爆量会让供需缺
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MLCC——顺大势而乘风起
涨价还未真正开始，AI服务器的需求还未全面体现，当前仅是结构调整带来的波动（现货高容平均涨幅50%），26H2开始AI爆量会让供需缺口极速放大，下一代0402 47μF/0603 100μF产能折损率极高， 高容/超高容价格飙涨仍未到来❗️
代理商优先受益，25年底贸易商/代理商已陆续开始囤货，当前现货价格的波动，以及后续价格的飙涨预期， 都将极度利好具备高容/超高容库存的代理商，涨出来的价格即是新增利润（类比存储）❗️
中低容亦具备继续涨价预期，产能挤兑效益会逐步传递至中低容产品，上涨预期仍不能忽视❗️
代理商：【火炬电子】、【商络电子】
外股：【天利控股集团】、【三星电机】、【太阳诱电】
国产：【风华高科】、【三环集团】
顺势而为相信趋势【华福商业航天&军工】
总体总结
主题正文
- MLCC——顺大势而乘风起
- 涨价还未真正开始，AI服务器的需求还未全面体现，当前仅是结构调整带来的波动（现货高容平均涨幅50%），26H2开始AI爆量会让供需缺口极速放大，下一代0402 47μF/0603 100μF产能折损率极高， 高容/超高容价格飙涨仍未到来❗️
- 代理商优先受益，25年底贸易商/代理商已陆续开始囤货，当前现货价格的波动，以及后续价格的飙涨预期， 都将极度利好具备高容/超高容库存的代理商，涨出来的价格即是新增利润（类比存储）❗️
- 中低容亦具备继续涨价预期，产能挤兑效益会逐步传递至中低容产品，上涨预期仍不能忽视❗️
- 代理商：【火炬电子】、【商络电子】
- 外股：【天利控股集团】、【三星电机】、【太阳诱电】
- 国产：【风华高科】、【三环集团】
- 顺势而为相信趋势【华福商业航天&军工】