【中信汽车】继峰股份座椅业务持续兑现，业绩拐点出现，低位持续重点推荐！ [红包] 座椅增量： 1）客户新增：蔚来es9；理想新增L7换代、L9换代、i9；极氪8
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【中信汽车】继峰股份座椅业务持续兑现，业绩拐点出现，低位持续重点推荐！
[红包] 座椅增量： 1）客户新增：蔚来es9；理想新增L7换代、L9换代、i9；极氪8X；奇瑞捷途、icar；长安阿维塔，一共7-8个车型；2）量产去年个别季度变为今年全年，蔚来es8，理想的i6、i8；极氪的9x；领克900；3）宝马27年量产、捷豹路虎28年量产
[太阳] 25Q3业绩出现拐点： 继峰股份25Q3实现营收56.08亿元，同比-4.94%，环比+2.23%；归母净利润0.97亿元，同比+116.62%，环比+96.76%；25年Q4实现营收66.51亿元，同比+24.34%，环比+18.60%；归母净利润2.02亿元，同比扭亏，环比+108.22%；26Q1实现营收62.42亿元，同比+23.92%，环比-6.15%；归母净利润1.32亿元，同比+26.04%，环比-34.65%；业绩出现拐点，主要系公司乘用车座椅业务持续放量并体现规模效应开始盈利，同时格拉默海外延续降本增利趋势
[红包] 基本面底部拐点确认。公司乘用车座椅快速放量，规模效应体现，利润弹性在Q3正式反应，公司中期座椅目标市场份额20%，一年供应300+万辆车，300亿收入，7%净利率，20+亿利润。同时格拉默海外降本增利趋势延续，进而带动公司业绩及基本面出现拐点。此外，公司在机器人领域的储备、期权尚未定价，当前位置我们认为公司风险收益比极高！
[礼物] 业绩释放、当下低位持续重点推荐。我们预计公司26Q2净利润1.8+亿元，全年净利润7亿元，预计公司业绩将持续几个季度环比改善，当下公司股价、估值处于低位，持续重点推荐！
总体总结
主题正文
- 【中信汽车】继峰股份座椅业务持续兑现，业绩拐点出现，低位持续重点推荐！
- [太阳] 25Q3业绩出现拐点： 继峰股份25Q3实现营收56.08亿元，同比-4.94%，环比+2.23%；
- 归母净利润0.97亿元，同比+116.62%，环比+96.76%；
- 归母净利润2.02亿元，同比扭亏，环比+108.22%；
- 归母净利润1.32亿元，同比+26.04%，环比-34.65%；
- 公司乘用车座椅快速放量，规模效应体现，利润弹性在Q3正式反应，公司中期座椅目标市场份额20%，一年供应300+万辆车，300亿收入，7%净利率，20+亿利润。
- 此外，公司在机器人领域的储备、期权尚未定价，当前位置我们认为公司风险收益比极高！
- 我们预计公司26Q2净利润1.8+亿元，全年净利润7亿元，预计公司业绩将持续几个季度环比改善，当下公司股价、估值处于低位，持续重点推荐！