🔥NV官宣 Spectrum CPO 全面量产，点名天孚通信突出贡献！ 做多天孚、把天赋带回科技！ 🌟事件：英伟达官方宣布，Spectrum-X CPO 交换机
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🔥NV官宣 Spectrum CPO 全面量产，点名天孚通信突出贡献！ 做多天孚、把天赋带回科技！
🌟事件：英伟达官方宣布，Spectrum-X CPO 交换机已全面量产，同时点名台积电、SPIL、天孚通信（TFC） 和 Foxconn 的突出贡献。 天孚在NV供应链的核心地位极其凸显
🌟我们认为市场低估了天孚与NV的深度绑定关系，忽视了天孚在 NV CPO&NPO 的巨大利润弹性：
①CPO方面：预计 NV 明年10w+，后年 50-80w 台 CPO 出货，天孚无论是在 fiber tray 还是 dfau 份额占比都非常高（ 强调一下dfau层面天孚是跟NV合作最紧密、绑定最深、技术研发最久的企业、没有之一）； 按英伟达 28 年 50w 台 CPO 出货测算 ，28 年天孚在 NV CPO 业务利润贡献达100e+（ 测算dd模型）
②NPO方面：首先明确一点， 英伟达NPO与CPO是不同场景下的应用、不存在替代关系。天孚、旭创、新易盛均受益，其中天孚与mellanox合作开发，进度与份额均有优势。 我们测算28年或贡献百亿级别的利润增量
🌟 这个位置的天孚一定要重视！我们认为市场对于公司的 CPO、NPO 认知有巨大预期差，考虑 NV CPO&NPO 放量，预计公司 28 年利润在 400e+，持续重大推荐！
强建议领导拉满配置， 做多天孚、把天赋带回科技 ——by lz
总体总结
主题正文
- 🌟事件：英伟达官方宣布，Spectrum-X CPO 交换机已全面量产，同时点名台积电、SPIL、天孚通信（TFC） 和 Foxconn 的突出贡献。
- 天孚在NV供应链的核心地位极其凸显
- 🌟我们认为市场低估了天孚与NV的深度绑定关系，忽视了天孚在 NV CPO&NPO 的巨大利润弹性：
- ①CPO方面：预计 NV 明年10w+，后年 50-80w 台 CPO 出货，天孚无论是在 fiber tray 还是 dfau 份额占比都非常高（ 强调一下dfau层面天孚是跟NV合作最紧密、绑定最深、技术研发最久的企业、没有之一）；
- 按英伟达 28 年 50w 台 CPO 出货测算 ，28 年天孚在 NV CPO 业务利润贡献达100e+（ 测算dd模型）
- 我们测算28年或贡献百亿级别的利润增量
- 我们认为市场对于公司的 CPO、NPO 认知有巨大预期差，考虑 NV CPO&NPO 放量，预计公司 28 年利润在 400e+，持续重大推荐！
- 强建议领导拉满配置， 做多天孚、把天赋带回科技