[红包]【申万宏源通信】光纤光缆：AI驱动供需重构，行业迈入新周期 核心结论：在无人机+AI驱动价格暴涨、供不应求后，当前时点来看，Scale-up、DCI等对
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[红包]【申万宏源通信】光纤光缆：AI驱动供需重构，行业迈入新周期
核心结论：在无人机+AI驱动价格暴涨、供不应求后，当前时点来看，Scale-up、DCI等对光纤需求驱动将维持强劲，无人机亦有望短期增大弹性，行业仍处于显著上行周期。
解答市场关注的几个点： 无人机 对近1-2月价格扰动，市场已有充分预期； 当前国内A1/A2出货价格已企稳，未来需求有望进一步上修。
运营商 电信集团级集采启动，从部分省采投标限价由2500元/皮长公里（对应裸纤单价80+）上调至2600来看，需求弹性短期内仍强于量价博弈。
AIDC 除Scale-out、DCI外，Scale-up对应光纤需求有望达亿芯公里规模，且产业链进度或加速。 海外光纤价格稳定上涨，核心产能基本锁定+扩产困难（部分反映近期海外标的股价），供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；国内企业出海机会大。 此外，国内AIDC对应光纤需求亦有望超预期。
推荐长飞、光纤领军；重点关注：中天科技、烽火通信等。
总体总结
主题正文
- 核心结论：在无人机+AI驱动价格暴涨、供不应求后，当前时点来看，Scale-up、DCI等对光纤需求驱动将维持强劲，无人机亦有望短期增大弹性，行业仍处于显著上行周期。
- 解答市场关注的几个点：
- 对近1-2月价格扰动，市场已有充分预期；
- 当前国内A1/A2出货价格已企稳，未来需求有望进一步上修。
- 电信集团级集采启动，从部分省采投标限价由2500元/皮长公里（对应裸纤单价80+）上调至2600来看，需求弹性短期内仍强于量价博弈。
- 除Scale-out、DCI外，Scale-up对应光纤需求有望达亿芯公里规模，且产业链进度或加速。
- 海外光纤价格稳定上涨，核心产能基本锁定+扩产困难（部分反映近期海外标的股价），供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；
- 重点关注：中天科技、烽火通信等。