关注内需政策加码+科技底层技术突破，推荐新质生产力标的及建筑央国企 [太阳]华为发布韬定律，半导体产业链受益。本周华为正式发布半导体领域“韬（τ）定律”，这是中
- 序号：562
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
关注内需政策加码+科技底层技术突破，推荐新质生产力标的及建筑央国企
[太阳]华为发布韬定律，半导体产业链受益。本周华为正式发布半导体领域“韬（τ）定律”，这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。华为预计，到2031年基于“韬定律”的高端芯片晶体管密度有望达到1.4纳米制程的同等水平。我们认为若未来底层研究取得突破并取得商业化进展，我国半导体产业链自主可控将取得重大突破，AIDC服务、洁净室等产业有望重点受益。此外，展望全年星河动力智神星一号有望发射，进一步验证火箭性能与可回收技术；SpaceX资本开支有望进一步提升，Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产。我们判断“十五五”期间AI、半导体、机器人、低空商航等产业链景气度仍将保持上升趋势。推荐罗曼：AIDC服务器集群订单充沛，下游应用场景持续拓展，武桐树已参股东方天算（国星宇航实控人陆川的太空算力子公司），太空算力发展空间充足。推荐宏润：积极推进超高功率圆柱电池及低空经济电芯示范项目产能建设。 [太阳]本周我国首个国家层面城市更新发展规划出炉。国务院印发《》，明确“十五五”时期城市更新主要指标，规划强度相较于“十四五”期间均有提升。当前我国正抓紧出台“六张网”相关规划和实施方案，根据国家发展改革委测算，仅2026年“六张网”及相关重点领域建设投资规模就将超过7万亿元。我们判断在内需弱现实（1-4月份，全国固定资产投资同比下降1.6%，其中房地产开发投资下降13.7%）背景下，政策有进一步加码空间，内需有望修复。继续看好出海及能源等内需方向。推荐八大建筑央企及四大国际工程企业。此外同样看好优质地方国企受益，推荐川桥、安建、隧道等。同时，推荐钢结构规模化加工头部企业鸿路，有望受益于学校、医院等民生类基建需求修复。
🚀🚀本周配置建议： 1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。推荐央企铁建、中铁、化学、能建、交建、中建、电建、中冶。推荐地方国企川桥、隧道、安徽建工。推荐国际工程企业中材、北方、中钢、中工。 2）主线二：推荐掘进、民爆、岩土工程等高景气环节。我们推荐高争、铁建重工、中铁工业、易普力，建议关注西藏天路、五新隧装。 3）主线三：推荐积极布局商业航天、具身智能、AI算力新经济方向标的。推荐罗曼、宏润，同时也推荐柏诚、鸿路、浦建、志特，建议关注苏规、华蓝。
总体总结
主题正文
- 华为预计，到2031年基于“韬定律”的高端芯片晶体管密度有望达到1.4纳米制程的同等水平。
- 我们认为若未来底层研究取得突破并取得商业化进展，我国半导体产业链自主可控将取得重大突破，AIDC服务、洁净室等产业有望重点受益。
- 推荐罗曼：AIDC服务器集群订单充沛，下游应用场景持续拓展，武桐树已参股东方天算（国星宇航实控人陆川的太空算力子公司），太空算力发展空间充足。
- 当前我国正抓紧出台“六张网”相关规划和实施方案，根据国家发展改革委测算，仅2026年“六张网”及相关重点领域建设投资规模就将超过7万亿元。
- 我们判断在内需弱现实（1-4月份，全国固定资产投资同比下降1.6%，其中房地产开发投资下降13.7%）背景下，政策有进一步加码空间，内需有望修复。
- 1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。
- 我们推荐高争、铁建重工、中铁工业、易普力，建议关注西藏天路、五新隧装。
- 推荐罗曼、宏润，同时也推荐柏诚、鸿路、浦建、志特，建议关注苏规、华蓝。