【中泰地产】再call地产股：二手房热度向上传导，新房+土地市场双双回暖，楼市底部进一步夯实！ 【从二手房到新房：环比正增，同比止跌】克而瑞数据显示，5月百强房
- 序号：557
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【中泰地产】再call地产股：二手房热度向上传导，新房+土地市场双双回暖，楼市底部进一步夯实！
【从二手房到新房：环比正增，同比止跌】克而瑞数据显示，5月百强房企销售金额环比+14.2%， 单月销售金额超越“小阳春”的3-4月，同比-2.8%近乎与去年持平， 单月同比增速有望在6月回正；考虑到近半年房企拿地仍在下滑，新房供给是持续缩量的，新房销售的改善显然来自于市场的回暖，表明成交热度正在向新房传导，楼市底部反转趋势愈发明显；随着城市更新十五五规划的落地，我们预计 未来新房需求将进一步大幅提升，带动市场止跌回暖
【从一线向二线：高热城市数量增加】 5月楼市热度从一线向二三线城市扩散显著：武汉新房5月单月成交面积72万方，环比+51%，同比+18%，位居重点城市首位；南京新房成交面积环比+13%，同比+33%；杭州滨江豪宅新盘望天际需验资8000万仍预约爆满
【从楼市向土地市场：上海土拍大幅升温】本周五结束的上海第四批次土拍， 平均溢价率达到34%，更有2宗地块超过中止价、进入第二轮竞价；土地市场热度提升，表明 房企对于销售市场的信心正在复苏
【谁能分到第一杯羹：土地市场集中度的提升】1-4月百强房企拿地总量持续缩减，拿地金额同比下降50%，而头部优质房企仍保持了较强的拿地力度， 1-4月拿地金额口径CR5达到25.2%，CR10达到32.33%，分别较25Q4提升17.9pct和20.2pct，新房供应的连续缩量与需求端的持续回暖，有望带动新房供需关系出现逆转，核心城市核心区位土储丰厚的头部房企有望优先享受到市场红利，抢占后续新房市场份额
【投资建议】城市更新十五五规划正式落地，城中村改造相关投资有望大幅提升，同时楼市基本面持续向好，当前房地产板块估值仍处于低位，再次提示重视本轮地产股上涨机会，建议重点关注A股的保利发展、新城控股、滨江集团、金地集团、招商蛇口，以及港股的华润置地、华润万象生活、贝壳、金茂、绿城、建发国际集团、新城发展等标的
风险提示：政策推进不及预期，行业基本面持续下行
总体总结
主题正文
- 【从二手房到新房：环比正增，同比止跌】克而瑞数据显示，5月百强房企销售金额环比+14.2%， 单月销售金额超越“小阳春”的3-4月，同比-2.8%近乎与去年持平， 单月同比增速有望在6月回正；
- 考虑到近半年房企拿地仍在下滑，新房供给是持续缩量的，新房销售的改善显然来自于市场的回暖，表明成交热度正在向新房传导，楼市底部反转趋势愈发明显；
- 随着城市更新十五五规划的落地，我们预计 未来新房需求将进一步大幅提升，带动市场止跌回暖
- 【从一线向二线：高热城市数量增加】 5月楼市热度从一线向二三线城市扩散显著：武汉新房5月单月成交面积72万方，环比+51%，同比+18%，位居重点城市首位；
- 【从楼市向土地市场：上海土拍大幅升温】本周五结束的上海第四批次土拍， 平均溢价率达到34%，更有2宗地块超过中止价、进入第二轮竞价；
- 【谁能分到第一杯羹：土地市场集中度的提升】1-4月百强房企拿地总量持续缩减，拿地金额同比下降50%，而头部优质房企仍保持了较强的拿地力度， 1-4月拿地金额口径CR5达到25.2%，CR10达到32.33%，分别较25Q4提升17.9pct和20.2pct，新房供应的连续缩量与需求端的持续回暖，有望带动新房供需关系出现逆转，核心城市核心区位土储丰厚的头部房企有望优先享受到市场红利，抢占后续新房市场份额
- 【投资建议】城市更新十五五规划正式落地，城中村改造相关投资有望大幅提升，同时楼市基本面持续向好，当前房地产板块估值仍处于低位，再次提示重视本轮地产股上涨机会，建议重点关注A股的保利发展、新城控股、滨江集团、金地集团、招商蛇口，以及港股的华润置地、华润万象生活、贝壳、金茂、绿城、建发国际集团、新城发展等标的
- 风险提示：政策推进不及预期，行业基本面持续下行