化工进入击球区，聚焦二季度业绩&涨价，重视底部配置机会 [玫瑰]化工整体业绩改善，据国家统计局5月27日数据，石油加工行业同比扭亏为盈，实现利润总额404.2亿
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化工进入击球区，聚焦二季度业绩&涨价，重视底部配置机会
[玫瑰]化工整体业绩改善，据国家统计局5月27日数据，石油加工行业同比扭亏为盈，实现利润总额404.2亿元；化学原料和化学制品制造业实现利润总额利润1910.7亿元，同比增长73.4%。 [玫瑰]聚焦二季度业绩。 龙头化工白马已进入击球区。前期高成本承压开工不足+下游补库需求不畅，后续主动补库或推动供需上行和价格弹性。 万华化学、卫星化学、宝丰能源、华鲁恒升等。 钾肥板块高景气延续，全年有望持续兑现业绩。 亚钾国际、东方铁塔、盐湖股份。 磷化工受益保供硫磺扩容&额度提升，成本压力迎边际缓解，叠加磷酸铁需求向好，企业多实现扭亏或减亏，预计板块Q2业绩有所改善。 云天化、兴发集团、云图控股、川恒股份。 [玫瑰]重视涨价信号。受益采购旺季需求拉动或行业协同挺价，尿素、蛋氨酸、安赛蜜、草铵膦释放涨价信号，企业盈利持续增厚。 新和成、安迪苏、扬农化工、润丰股份、利尔化学。 [玫瑰]中东博弈缓和预期下，市场或将交易霍尔木兹通航，建议关注前期回调较深的标的， 桐昆股份、新凤鸣。 [爆竹]风险提示：需求不及预期、涨价不及预期，成本大幅波动
总体总结
主题正文
- 化工进入击球区，聚焦二季度业绩&涨价，重视底部配置机会
- [玫瑰]化工整体业绩改善，据国家统计局5月27日数据，石油加工行业同比扭亏为盈，实现利润总额404.2亿元；
- 化学原料和化学制品制造业实现利润总额利润1910.7亿元，同比增长73.4%。
- 前期高成本承压开工不足+下游补库需求不畅，后续主动补库或推动供需上行和价格弹性。
- 磷化工受益保供硫磺扩容&额度提升，成本压力迎边际缓解，叠加磷酸铁需求向好，企业多实现扭亏或减亏，预计板块Q2业绩有所改善。
- 受益采购旺季需求拉动或行业协同挺价，尿素、蛋氨酸、安赛蜜、草铵膦释放涨价信号，企业盈利持续增厚。
- [玫瑰]中东博弈缓和预期下，市场或将交易霍尔木兹通航，建议关注前期回调较深的标的， 桐昆股份、新凤鸣。
- [爆竹]风险提示：需求不及预期、涨价不及预期，成本大幅波动