💻 瑞穗证券谈 Agentic AI CPU / 服务器：认为 Agentic AI 将推动需求走高，但内存 / CPU 供应可能在 2026 年下半年预期构成
- 序号：307
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
💻 瑞穗证券谈 Agentic AI CPU / 服务器：认为 Agentic AI 将推动需求走高，但内存 / CPU 供应可能在 2026 年下半年预期构成上行限制。 💬 “相信传统服务器的需求可能同时来自 x86（利好英特尔、AMD）和基于 ARM 的 CPU，且 ARM 到 2027 年预期整体份额将有所提升。” 💬 “预计 2026 年预期服务器总出货量同比增长 17%，达到 1460 万台（此前预期：约 1400 万台），其中非 AI 服务器增长约同比增长 6%（此前预期同比持平）。预计 AI 服务器在 2025-2029 年预期的复合年增长率为 26%，到 2029 年预期达到 587 万台（此前预期：567 万台）” 💬 “Blackwell/Rubin 的持续上量为 CRDO 提供近期顺风” 💬 “我们认为，搭载 Turin 和 Genoa 的 AMD 在 2026 年下半年预期 Vernice 上量之前将继续看到强劲需求，而英特尔的 Granite/Diamond Rapids 在 2027 年预期 Coral Rapids 到来之前供应持续受限，ARM 则继续受益于合作伙伴的上量，在即将推出的 AGI CPU 之前，据称需求较发布时增长了 2 倍，并可能有 ASIC 相关公告”
总体总结
主题正文
- 💻 瑞穗证券谈 Agentic AI CPU / 服务器：认为 Agentic AI 将推动需求走高，但内存 / CPU 供应可能在 2026 年下半年预期构成上行限制。
- 💬 “相信传统服务器的需求可能同时来自 x86（利好英特尔、AMD）和基于 ARM 的 CPU，且 ARM 到 2027 年预期整体份额将有所提升。
- 💬 “预计 2026 年预期服务器总出货量同比增长 17%，达到 1460 万台（此前预期：约 1400 万台），其中非 AI 服务器增长约同比增长 6%（此前预期同比持平）。
- 预计 AI 服务器在 2025-2029 年预期的复合年增长率为 26%，到 2029 年预期达到 587 万台（此前预期：567 万台）”
- 💬 “Blackwell/Rubin 的持续上量为 CRDO 提供近期顺风”
- 💬 “我们认为，搭载 Turin 和 Genoa 的 AMD 在 2026 年下半年预期 Vernice 上量之前将继续看到强劲需求，而英特尔的 Granite/Diamond Rapids 在 2027 年预期 Coral Rapids 到来之前供应持续受限，ARM 则继续受益于合作伙伴的上量，在即将推出的 AGI CPU 之前，据称需求较发布时增长了 2 倍，并可能有 ASIC 相关公告”