[礼物]本周热点速递：AI变现和创利强劲，6月催化仍多，业绩大票配新方向小票为上策 [太阳]国内外AI链逻辑继续向好，Apollo 与黑石（BX）驱动360亿美
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[礼物]本周热点速递：AI变现和创利强劲，6月催化仍多，业绩大票配新方向小票为上策
[太阳]国内外AI链逻辑继续向好，Apollo 与黑石（BX）驱动360亿美元的债务融资，或用于Anthropic购买谷歌TPU。Meta提到可能会进军云市场。AI的变现和创利趋势很清晰了，从Anthropic/OpenAI（AI Lab）到AWS / Azure / GCP（TaaS）。BBG新闻提到，在利润驱动下，字节跳动26年/27年，在AI领域Capex或达700亿美元/1000亿美元。 [太阳]业绩端， 戴尔 AI 服务器将在 26 财年实现 600 亿美元的收入（vs 25财年250 亿美元）。 Semtech 预计下个季度数据中心营收环比增长35%、同比增长85%， Marvell 预计数据中心业务27财年收入增长约50%，而以互连产品为代表的收入增幅预计超过70%。 [太阳]6月催化：6.1-6.4 NVDA GTC Taipei；6.2 铠侠Investor Day、微软Build大会；6.8-6.12，苹果WWDC；6.10，Anthropic Claude code活动；6.17，AWS 纽约峰会；6.24，高通analyst day；6.25-6.26，IEEE云峰会。 [太阳]27年光通信新增量中NPO最为显著，继续推高需求预期；供给侧关注1.6T DSP（3nm制程紧张）、200G EML、200G PD（新晋缺货品种）、70/100mw光源、MSAP PCB（涨价预期up），旋光片。 [玫瑰]二季报大考临近，重视叙事→业绩的风格切换， 中际旭创、新易盛、东山精密、源杰科技、天孚通信，MPO方向，谷歌链景气度环比提升，看好 汇聚科技、长芯博创。 光纤光缆业绩环增高， 亨通、中天、长飞、烽火 预计都有良好表现。其他，旋光片 福晶科技； 保偏光纤厂商 长盈通 ，FAU环节 光库科技。继续关注PIC产业链、薄膜铌酸锂、microLED等。
（长江通信于海宁团队，武汉光博会和策略会反馈欢迎私戳）
总体总结
主题正文
- [太阳]国内外AI链逻辑继续向好，Apollo 与黑石（BX）驱动360亿美元的债务融资，或用于Anthropic购买谷歌TPU。
- AI的变现和创利趋势很清晰了，从Anthropic/OpenAI（AI Lab）到AWS / Azure / GCP（TaaS）。
- BBG新闻提到，在利润驱动下，字节跳动26年/27年，在AI领域Capex或达700亿美元/1000亿美元。
- [太阳]业绩端， 戴尔 AI 服务器将在 26 财年实现 600 亿美元的收入（vs 25财年250 亿美元）。
- Semtech 预计下个季度数据中心营收环比增长35%、同比增长85%， Marvell 预计数据中心业务27财年收入增长约50%，而以互连产品为代表的收入增幅预计超过70%。
- 供给侧关注1.6T DSP（3nm制程紧张）、200G EML、200G PD（新晋缺货品种）、70/100mw光源、MSAP PCB（涨价预期up），旋光片。
- [玫瑰]二季报大考临近，重视叙事→业绩的风格切换， 中际旭创、新易盛、东山精密、源杰科技、天孚通信，MPO方向，谷歌链景气度环比提升，看好 汇聚科技、长芯博创。
- 光纤光缆业绩环增高， 亨通、中天、长飞、烽火 预计都有良好表现。