乐舒适经营更新 [太阳]指引调整：基于目前经营表现（月均收入破5kw美金，且月度环比持续提升，H1增速超25%），公司预计26全年收入增速有望到高双位数水平（甚
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乐舒适经营更新
[太阳]指引调整：基于目前经营表现（月均收入破5kw美金，且月度环比持续提升，H1增速超25%），公司预计26全年收入增速有望到高双位数水平（甚至20%+），利润增速预计为中双位数（取决于后续地缘冲突持续时间）。原先收入/利润增速预期均为中双位数。27-28年销量/利润均保持中双位数预期。
[太阳]原材料&提价：受制于石油价格波动，无纺布价格提升，部分供应商暂停供货、其余优先供应大客户。公司整体成本Q2略提升（但部分原材料已锁价），针对核心区域（收入占比80%）优先调价对冲成本（逐步传导，对终端影响有限），增量市场（20%占比）稳价冲份额。
[太阳]分区域景气跟踪：东非/中非全年收入增速预计高双位数，西非预计低双位数（25H2基数较大），其余其余普遍在30%+。非洲区域整体来看，战略聚焦拓展新品+维持老品高市占率（产品迭代+政府合作），并加速新国家扩张。拉美区域来看，中美洲工厂已落地，预计26Q2贡献增量；秘鲁工厂4月底投产运营，秘鲁区域预期全年增速达50%，整体拉美区域均有望实现高增。
[太阳]汇率波动：40%+收入占比区域汇率表现整体平稳，10%+区域美元结算、汇率风险较低；其余地区（赞比亚、加纳、坦桑、乌干达）等汇率波动主要受自身进出口及汇率政策影响，与中东事件无高度关联。公司针对汇率波动有充分调价机制，已针对个别国家不同SKU进行动态调整，全年经营可控。
总体总结
主题正文
- [太阳]指引调整：基于目前经营表现（月均收入破5kw美金，且月度环比持续提升，H1增速超25%），公司预计26全年收入增速有望到高双位数水平（甚至20%+），利润增速预计为中双位数（取决于后续地缘冲突持续时间）。
- 27-28年销量/利润均保持中双位数预期。
- [太阳]原材料&提价：受制于石油价格波动，无纺布价格提升，部分供应商暂停供货、其余优先供应大客户。
- 公司整体成本Q2略提升（但部分原材料已锁价），针对核心区域（收入占比80%）优先调价对冲成本（逐步传导，对终端影响有限），增量市场（20%占比）稳价冲份额。
- [太阳]分区域景气跟踪：东非/中非全年收入增速预计高双位数，西非预计低双位数（25H2基数较大），其余其余普遍在30%+。
- 拉美区域来看，中美洲工厂已落地，预计26Q2贡献增量；
- [太阳]汇率波动：40%+收入占比区域汇率表现整体平稳，10%+区域美元结算、汇率风险较低；
- 其余地区（赞比亚、加纳、坦桑、乌干达）等汇率波动主要受自身进出口及汇率政策影响，与中东事件无高度关联。