📊 📝总量政策：政策信心显著提升下，以 “回收” 而非 “加力” “主要指标超预期，彰显强大韧性和活力” “回收” 85 甚至 90 美元 “急调去杠杆” 而不
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📝总量政策：政策信心显著提升下，以 “回收” 而非 “加力” “主要指标超预期，彰显强大韧性和活力”
“回收”
85 甚至 90 美元 “急调去杠杆” 而不是 “主跌”，科技分化而非主线切换 。 📈在当前市场一致预期长鑫存储上市是否带来高点下，管理层亦会关注这一可能性，故近期市场和高位科技的杀跌，本质在于通过 “急调去杠杆” 而不是 “主跌”“鱼尾行情” 不变。 📊从资金面看，上周整体 ETF 资金面依然大幅流出，但是，周五下跌日出现明显的承接。 💡板块方面，存储、光模块依然得到资金明显流入，故我们认为，。 ⚠️短期来看，存储板块无需担忧（长鑫存储当前业绩和未来的高成长性，以及后续年内其他 IPO 巨头，决定了只要其 IPO 定价不过分超募，对板块和市场影响相对有限）。 🌐参考去年 10-12 月的调整周期，海外算力由于业绩确定性，虽然也会调整但幅度有限。 📉而 4 月后依托杠杆资金涨幅巨大且中报业绩难以验证的电子等二线标的，在后续调整过程中风险相对较大。
总体总结
主题正文
- 📝总量政策：政策信心显著提升下，以 “回收” 而非 “加力”
- “急调去杠杆” 而不是 “主跌”，科技分化而非主线切换 。
- 📈在当前市场一致预期长鑫存储上市是否带来高点下，管理层亦会关注这一可能性，故近期市场和高位科技的杀跌，本质在于通过 “急调去杠杆” 而不是 “主跌”“鱼尾行情” 不变。
- 📊从资金面看，上周整体 ETF 资金面依然大幅流出，但是，周五下跌日出现明显的承接。
- 💡板块方面，存储、光模块依然得到资金明显流入，故我们认为，。
- ⚠️短期来看，存储板块无需担忧（长鑫存储当前业绩和未来的高成长性，以及后续年内其他 IPO 巨头，决定了只要其 IPO 定价不过分超募，对板块和市场影响相对有限）。
- 🌐参考去年 10-12 月的调整周期，海外算力由于业绩确定性，虽然也会调整但幅度有限。
- 📉而 4 月后依托杠杆资金涨幅巨大且中报业绩难以验证的电子等二线标的，在后续调整过程中风险相对较大。