🚘【长江汽车高伊楠团队】霍尔木兹海峡解封在即，海外缺油局势缓解，重卡出口压制解除，行业高景气延续，重点推荐重卡与燃机板块！ [太阳]24日美国和伊朗已就一份谅解
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🚘【长江汽车高伊楠团队】霍尔木兹海峡解封在即，海外缺油局势缓解，重卡出口压制解除，行业高景气延续，重点推荐重卡与燃机板块！
[太阳]24日美国和伊朗已就一份谅解备忘录框架达成一致，一旦签署谅解备忘录，伊朗将立即重新开放霍尔木兹海峡，并在30天内采取措施确保航道恢复至战前状态。25日，伊朗表示霍尔木兹海峡将分阶段开放，过去24小时内已有32艘商船获准通过该海峡，WTI原油下跌6.02%。
[太阳]重汽近期回调主要系海外缺油扰动，短期出口或略有承压，但销量下滑主要系交付延迟、而非需求消失。随着海峡解禁，东南亚等地缺油局势缓解，二季度递延订单有望在下半年集中释放，下半年月均出口有望回升至1.5万台以上，全年仍有望突破20万辆。
[礼物]出口压制解除，板块高景气延续 重卡：亚非基建以及开矿需求拉动下，出口持续高景气，六月地补落地下内销向好；同时欧洲新能源重卡德国车展前验证通过，期权或将释放。2026年重汽H/A归母净利润预计分别为91亿和20亿，对应当前PE为9.9x/12.7x，高景气+高分红+高期权+低估值，重点推荐！ 燃机：出口+内销共振，商用车高景气延续，燃气机板块主业业绩有支撑；北美缺电持续演绎，AIDC燃气发动机未来需求明确，且随着潍柴年中燃气机放行在即，燃机链有望迎来估值和业绩双升，重点推荐潍柴动力(主业+AIDC电源市值目标超5000亿元）、银轮股份、天润工业等。
总体总结
主题正文
- 🚘【长江汽车高伊楠团队】霍尔木兹海峡解封在即，海外缺油局势缓解，重卡出口压制解除，行业高景气延续，重点推荐重卡与燃机板块！
- [太阳]24日美国和伊朗已就一份谅解备忘录框架达成一致，一旦签署谅解备忘录，伊朗将立即重新开放霍尔木兹海峡，并在30天内采取措施确保航道恢复至战前状态。
- 25日，伊朗表示霍尔木兹海峡将分阶段开放，过去24小时内已有32艘商船获准通过该海峡，WTI原油下跌6.02%。
- [太阳]重汽近期回调主要系海外缺油扰动，短期出口或略有承压，但销量下滑主要系交付延迟、而非需求消失。
- 随着海峡解禁，东南亚等地缺油局势缓解，二季度递延订单有望在下半年集中释放，下半年月均出口有望回升至1.5万台以上，全年仍有望突破20万辆。
- 重卡：亚非基建以及开矿需求拉动下，出口持续高景气，六月地补落地下内销向好；
- 2026年重汽H/A归母净利润预计分别为91亿和20亿，对应当前PE为9.9x/12.7x，高景气+高分红+高期权+低估值，重点推荐！
- 北美缺电持续演绎，AIDC燃气发动机未来需求明确，且随着潍柴年中燃气机放行在即，燃机链有望迎来估值和业绩双升，重点推荐潍柴动力(主业+AIDC电源市值目标超5000亿元）、银轮股份、天润工业等。