💬罗森布拉特维持迈威尔科技买入评级，目标价 240 美元。 📝分析师评论：“尽管将 2026/2027 展望上调了 5 亿 / 15 亿美元，迈威尔科技因收购
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💬罗森布拉特维持迈威尔科技买入评级，目标价 240 美元。 📝分析师评论：“尽管将 2026/2027 展望上调了 5 亿 / 15 亿美元，迈威尔科技因收购 Celestial AI 带来的股份稀释，以及 2027 年定制 AI ASIC 产能爬坡带来的 150-200 个基点毛利率逆风所拖累。综合来看，我们将对比市场共识的每股收益预测上调至此前指引的 150 亿 / 5.00 美元。鉴于该公司自第一季度以来已大幅上涨 125%，市场预期显然更高。然而，投资者不应忽视的核心逻辑：迈威尔科技未来几年的营收和盈利的复合年增长率将分别达到 40-50% 以上和 50% 以上。迈威尔科技目前依然是数据中心扩展和跨规模扩展网络。进一步的催化剂，如技术和软件扩展、横向扩展架构的扩展 —— 涵盖定制 ASIC 和光学交换领域的纵向扩展势头，以及传闻中与新客户谷歌的定制 ASIC 产能爬坡，增强了我们的信心。我们上调预测并将目标价提高至 240 美元，基于我们对 2027 年每股收益 6.00 美元的 40 倍估值。”
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主题正文
- 💬罗森布拉特维持迈威尔科技买入评级，目标价 240 美元。
- 📝分析师评论：“尽管将 2026/2027 展望上调了 5 亿 / 15 亿美元，迈威尔科技因收购 Celestial AI 带来的股份稀释，以及 2027 年定制 AI ASIC 产能爬坡带来的 150-200 个基点毛利率逆风所拖累。
- 综合来看，我们将对比市场共识的每股收益预测上调至此前指引的 150 亿 / 5.00 美元。
- 鉴于该公司自第一季度以来已大幅上涨 125%，市场预期显然更高。
- 然而，投资者不应忽视的核心逻辑：迈威尔科技未来几年的营收和盈利的复合年增长率将分别达到 40-50% 以上和 50% 以上。
- 迈威尔科技目前依然是数据中心扩展和跨规模扩展网络。
- 进一步的催化剂，如技术和软件扩展、横向扩展架构的扩展 —— 涵盖定制 ASIC 和光学交换领域的纵向扩展势头，以及传闻中与新客户谷歌的定制 ASIC 产能爬坡，增强了我们的信心。
- 我们上调预测并将目标价提高至 240 美元，基于我们对 2027 年每股收益 6.00 美元的 40 倍估值。