💬美银维持迈威尔科技买入评级，目标价从 200 美元上调至 240 美元。 📝分析师评论：“其独特的加速增长特许经营权，在计算、CPU、加速器 / LPU、网络
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💬美银维持迈威尔科技买入评级，目标价从 200 美元上调至 240 美元。
📝分析师评论：“其独特的加速增长特许经营权，在计算、CPU、加速器 / LPU、网络、光学 / CPO、内存存储（包括新兴的 CXL 标准）以及安全领域，将 2027 财年 / 2028 财年的高端 IP 组合。公司 2026/2027 日历业绩销售受之前的 110 亿美元 / 150 亿美元上调至 115 亿美元 / 165 亿美元，主要受计算业务持续推动。公司同比增长至 100 亿美元。总体而言，我们将计算业务预计将从 40 亿美元增长至 100 亿美元。我们的模型显示，迈威尔科技的备考每股收益加速的日历年可能增长 2.5 倍，到 2031 年不变价增长 4 倍。关键风险在于定制项目的波动性和竞争性。我们将目标价从 200 美元上调至 240 美元。最接近的可比公司项目目前的交易估值在 2 到 3 倍的份额，因此随着迈威尔科技执行其定制项目并维持 / 扩大在计算 / 连接领域的溢价，其估值倍数可能存在扩张空间。”
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主题正文
- 💬美银维持迈威尔科技买入评级，目标价从 200 美元上调至 240 美元。
- 📝分析师评论：“其独特的加速增长特许经营权，在计算、CPU、加速器 / LPU、网络、光学 / CPO、内存存储（包括新兴的 CXL 标准）以及安全领域，将 2027 财年 / 2028 财年的高端 IP 组合。
- 公司 2026/2027 日历业绩销售受之前的 110 亿美元 / 150 亿美元上调至 115 亿美元 / 165 亿美元，主要受计算业务持续推动。
- 公司同比增长至 100 亿美元。
- 总体而言，我们将计算业务预计将从 40 亿美元增长至 100 亿美元。
- 我们的模型显示，迈威尔科技的备考每股收益加速的日历年可能增长 2.5 倍，到 2031 年不变价增长 4 倍。
- 关键风险在于定制项目的波动性和竞争性。
- 最接近的可比公司项目目前的交易估值在 2 到 3 倍的份额，因此随着迈威尔科技执行其定制项目并维持 / 扩大在计算 / 连接领域的溢价，其估值倍数可能存在扩张空间。