【天风电子】InP加速扩产不止10倍，重视光芯片上游斜率加速机会 ❗️单Nv一家要求激光器20X供应，InP需求远超预期 🏅Nv要求供应链20倍供应能力，重视C
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【天风电子】InP加速扩产不止10倍，重视光芯片上游斜率加速机会
❗️单Nv一家要求激光器20X供应，InP需求远超预期
🏅Nv要求供应链20倍供应能力，重视Capex关键设备机会：光芯片已经成为确定性最强的方向，Nv意向需求20倍+，作为光芯片的核心上游，重视InP扩产链上游景气曲线。
🏅InP切割设备突破，宇晶自研国内独家：磷化铟InP晶体易崩边，对于切割环节要求极高。目前全国存量InP设备200台，单台价值量200-300W，存量替代空间4-5亿，Nv新增20倍扩产，考虑到G、A等CSP客户需求，以及中国衬底扩产配合度高。
存量替代+新增需求对应百亿切割设备市场，宇晶技术领先❗️
📓推荐理由：回顾原假设InP三年五倍扩产，目前看太保守了，仅Nvida一家的激光器达到20倍需求。 公司从机械类切割转向半导体切割，在大硅片以及InP设备产品同步加速，利润释放与估值切换同步进行！
📈推荐标的：宇晶股份
总体总结
主题正文
- 【天风电子】InP加速扩产不止10倍，重视光芯片上游斜率加速机会
- ❗️单Nv一家要求激光器20X供应，InP需求远超预期
- 🏅Nv要求供应链20倍供应能力，重视Capex关键设备机会：光芯片已经成为确定性最强的方向，Nv意向需求20倍+，作为光芯片的核心上游，重视InP扩产链上游景气曲线。
- 🏅InP切割设备突破，宇晶自研国内独家：磷化铟InP晶体易崩边，对于切割环节要求极高。
- 目前全国存量InP设备200台，单台价值量200-300W，存量替代空间4-5亿，Nv新增20倍扩产，考虑到G、A等CSP客户需求，以及中国衬底扩产配合度高。
- 存量替代+新增需求对应百亿切割设备市场，宇晶技术领先❗️
- 📓推荐理由：回顾原假设InP三年五倍扩产，目前看太保守了，仅Nvida一家的激光器达到20倍需求。
- 公司从机械类切割转向半导体切割，在大硅片以及InP设备产品同步加速，利润释放与估值切换同步进行！