🔵 TMTB《》把迈威尔(MRVL)和Snowflake放在同一条AI线：迈威尔Q1营收24.18亿美元、EPS 0.80美元，FQ2指引营收27.00亿美元、
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🔵 TMTB《》把迈威尔(MRVL)和Snowflake放在同一条AI线：迈威尔Q1营收24.18亿美元、EPS 0.80美元，FQ2指引营收27.00亿美元、EPS 0.93美元；股价仅涨1%，说明预期已很高。 🔵 TMTB关注互联业务2027财年增速从超50%上调到超70%，定制业务2028财年预计超2倍增长，并重申2029财年定制收入超100亿美元；短期上行来自互联，长期弹性仍看XPU/ASIC。 🔵 TMTB提醒定制项目仍有客户自制、份额竞争和毛利率下行压力，杰富瑞也写到光学DSP可能面临份额流失或直接驱动路线替代，这让迈威尔更适合按。 🔵 PhotonCap认为AI工作负载向智能体(Agentic)AI演进后，横向扩展、纵向扩展、跨域扩展同时消耗光带宽，，这比单看模块更反映迈威尔互联上修的意义。 🔵 高盛探访材料把中国DUV需求也纳入二阶受益：若缺乏EUV，依赖堆叠等替代微缩方案会提高光刻强度；投资解读上，ASML更适合作为设备链证据，出口管制与中国替代不单独构成今日主线。 🔵 ZeroHedge称AI相关单股看涨期权成交量大幅飙升，交易商做空看涨期权后被迫买入股票对冲；美光(Micron)、闪迪(SanDisk)等存储股的爆发性上涨，被用作这轮AI硬件挤压交易的样本——当前上涨不完全来自盈利预期上修，而部分来自期权仓位结构带来的机械性追涨。 🔵 半导体情绪与基本面上修必须分开看：迈威尔、ASML和IT分销链是可验证的订单/目标价/收入上修；个股gamma squeeze解释的是短线放大器，不能替代对EPS、供应预付款和交付周期的核验。
总体总结
主题正文
- 🔵 TMTB《》把迈威尔(MRVL)和Snowflake放在同一条AI线：迈威尔Q1营收24.18亿美元、EPS 0.80美元，FQ2指引营收27.00亿美元、EPS 0.93美元；
- 🔵 TMTB关注互联业务2027财年增速从超50%上调到超70%，定制业务2028财年预计超2倍增长，并重申2029财年定制收入超100亿美元；
- 🔵 TMTB提醒定制项目仍有客户自制、份额竞争和毛利率下行压力，杰富瑞也写到光学DSP可能面临份额流失或直接驱动路线替代，这让迈威尔更适合按。
- 🔵 PhotonCap认为AI工作负载向智能体(Agentic)AI演进后，横向扩展、纵向扩展、跨域扩展同时消耗光带宽，，这比单看模块更反映迈威尔互联上修的意义。
- 🔵 高盛探访材料把中国DUV需求也纳入二阶受益：若缺乏EUV，依赖堆叠等替代微缩方案会提高光刻强度；
- 投资解读上，ASML更适合作为设备链证据，出口管制与中国替代不单独构成今日主线。
- 美光(Micron)、闪迪(SanDisk)等存储股的爆发性上涨，被用作这轮AI硬件挤压交易的样本——当前上涨不完全来自盈利预期上修，而部分来自期权仓位结构带来的机械性追涨。
- 🔵 半导体情绪与基本面上修必须分开看：迈威尔、ASML和IT分销链是可验证的订单/目标价/收入上修；