🟢 杰富瑞称迈威尔(Marvell)光互联是2027/2028财年上修主因：4月季度收入24.18亿美元、同比增长28%，数据中心18.33亿美元；7月季度收入
- 序号：262
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🟢 杰富瑞称迈威尔(Marvell)光互联是2027/2028财年上修主因：4月季度收入24.18亿美元、同比增长28%，数据中心18.33亿美元；7月季度收入指引27.00亿美元、同比增长42%，。 🟢 FundaAI复盘认为迈威尔管理层仍可能保守：2027财年总收入指向约115亿美元、2028财年约165亿美元，，作者假设2028财年数据中心约增长90%，高于管理层55%框架。 🟢 FundaAI同时把EPS路径改得更陡：今年EPS从4.36美元下调到4.26美元，但把2027/2028年EPS上调至7.80/13.17美元，理由是数据中心互联(DCI)、横向扩展交换机和谷歌XPU配套需求更高。 🟢 迈威尔供应链信号更具体：公司计划2027财年支付约来锁定长期产能，DCI模块年化收入目标10亿美元，横向扩展交换机2027财年超过6亿美元、2028财年有超过10亿美元路径。 🟢 迈威尔/朗美通(Lumentum)/高意(Coherent) PhotonCap把3份财报放在同一条AI光互联链里看：朗美通200G EML营收环比翻倍，高意订单可见度延伸至2028年，迈威尔在DSP、TIA、DCI、scale-up光模块与交换侧确认同一需求。 🟢 高盛探访称，；高盛给予ASML买入评级、12个月目标价1600欧元，基于2027年37倍市盈率。 🟢 ASML设备需求的变化点在CPU、GPU、HBM、DRAM和先进逻辑同时拉动，客户愿意给出更长期订单、长交期和预付 款源 头信 息加 微，，2025年约5层。 🟢 Ben Bajarin在《》中把AI推理需求从服务器出货转到实时状态容量：2030年2500万颗编排相关AI CPU、每颗2.5TB DRAM，对应约。 🟢 内存链关键判断是KV缓存把并发会话直接转化为容量压力，，涵盖HBM、服务器DRAM、SOCAMM/LPDDR、NAND/eSSD和CXL。 🟢 摩根大通2026年5月27日上调CDW、TD SYNNEX至超配，把Ingram Micro、Insight Enterprises上调至中性，理由是企业客户为AI就绪、数据中心与园区网络升级、设备涨价规避而延长订单周期——。 🟢 TD SYNNEX摩根大通把目标价从220美元上调至298美元，2026/2027年EPS为17.45/20.30美元，收入683.05亿/736.32亿美元；Hyve以15%总账单贡献27%营业利润，是估值重估抓手。 🟢 CDW摩根大通目标价维持130美元但评级上调至超配，2026/2027年调整后EPS预估为11.19/12.94美元，较前值上调4.1%/10.6%；报告强调9倍NTM估值低于历史平均18倍。 🟢 摩根大通认为把2026年下半年消化期推迟：供应约束会鼓励企业客户更久维持强订单，且本地AI、园区高带宽和安全漏洞修补共同拉动基础设施升级。 🟢 Insight Enterprises/Ingram Micro摩根大通分别把目标价上调至105美元和27美元，评级均从低配上调至中性；NSIT的云业务毛利2026/2027年预计5.68亿/6.53亿美元，INGM 2026年收入预计563.08亿美元。
总体总结
主题正文
- 🟢 杰富瑞称迈威尔(Marvell)光互联是2027/2028财年上修主因：4月季度收入24.18亿美元、同比增长28%，数据中心18.33亿美元；
- 🟢 FundaAI复盘认为迈威尔管理层仍可能保守：2027财年总收入指向约115亿美元、2028财年约165亿美元，，作者假设2028财年数据中心约增长90%，高于管理层55%框架。
- 🟢 FundaAI同时把EPS路径改得更陡：今年EPS从4.36美元下调到4.26美元，但把2027/2028年EPS上调至7.80/13.17美元，理由是数据中心互联(DCI)、横向扩展交换机和谷歌XPU配套需求更高。
- 🟢 迈威尔/朗美通(Lumentum)/高意(Coherent) PhotonCap把3份财报放在同一条AI光互联链里看：朗美通200G EML营收环比翻倍，高意订单可见度延伸至2028年，迈威尔在DSP、TIA、DCI、scale-up光模块与交换侧确认同一需求。
- 🟢 ASML设备需求的变化点在CPU、GPU、HBM、DRAM和先进逻辑同时拉动，客户愿意给出更长期订单、长交期和预付 款源 头信 息加 微，，2025年约5层。
- 🟢 摩根大通2026年5月27日上调CDW、TD SYNNEX至超配，把Ingram Micro、Insight Enterprises上调至中性，理由是企业客户为AI就绪、数据中心与园区网络升级、设备涨价规避而延长订单周期——。
- 🟢 摩根大通认为把2026年下半年消化期推迟：供应约束会鼓励企业客户更久维持强订单，且本地AI、园区高带宽和安全漏洞修补共同拉动基础设施升级。
- NSIT的云业务毛利2026/2027年预计5.68亿/6.53亿美元，INGM 2026年收入预计563.08亿美元。