简单复盘下这轮MLCC行情，跟去年存储DRAM逻辑类似 去年存储：起因是AI服务器HBM需求大增，国际原厂减产DRAM、转产HBM，同时AI服务器对DRAM需求
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简单复盘下这轮MLCC行情，跟去年存储DRAM逻辑类似
去年存储：起因是AI服务器HBM需求大增，国际原厂减产DRAM、转产HBM，同时AI服务器对DRAM需求同步增加、国内cx扩产DDR4抢占大部分市场后又迅速退出，加剧了传统DDR4/5的紧张，DDR现货爆炒，华强北涨幅超过原厂合约价涨幅。
今年MLCC：起因是AI服务器对高容MLCC需求增加，高容MLCC基本由国际原厂垄断（村田、三星、太阳诱电、TDK），目前多数原厂已启动低容MLCC转产高容MLCC，原本过剩的中低容MLCC产能开始紧张，高容也持续缺货。并且服务器规格跟部分电源规格共用物料，原厂优先交付服务器订单。
目前涨价情况：高容＞中低容，国内渠道商＞原厂
总体总结
主题正文
- 简单复盘下这轮MLCC行情，跟去年存储DRAM逻辑类似
- 去年存储：起因是AI服务器HBM需求大增，国际原厂减产DRAM、转产HBM，同时AI服务器对DRAM需求同步增加、国内cx扩产DDR4抢占大部分市场后又迅速退出，加剧了传统DDR4/5的紧张，DDR现货爆炒，华强北涨幅超过原厂合约价涨幅。
- 今年MLCC：起因是AI服务器对高容MLCC需求增加，高容MLCC基本由国际原厂垄断（村田、三星、太阳诱电、TDK），目前多数原厂已启动低容MLCC转产高容MLCC，原本过剩的中低容MLCC产能开始紧张，高容也持续缺货。
- 并且服务器规格跟部分电源规格共用物料，原厂优先交付服务器订单。
- 目前涨价情况：高容＞中低容，国内渠道商＞原厂