❗️【天风汽车】艾可蓝观点更新及缺电液冷核心票再call - 0527 ———————————— ✅弹性-【艾可蓝】 5月25日底部提示机会，重申推荐，重点关注
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❗️【天风汽车】艾可蓝观点更新及缺电液冷核心票再call - 0527 ————————————
✅弹性-【艾可蓝】 5月25日底部提示机会，重申推荐，重点关注边际变化
之前市场认为公司跨域做发电机有难度，而我们5月18日分析过，公司有车规级（更高标准）和船舶级（更大功率、更耐用）的双重技术储备，可做10-20MW的后处理产品，完全能够满足要求。此前公开信息公司已与能电动力等发电机已有合作，并和多家机头厂同步推进，❗️ 而近期有进展落地，产品开始交付，此前预计ASP高于30w，这是目前催化多、赔率好的弹性标的，主业看28年7.5亿*30Xpe=225e市值，加上发电机合计270e市值，当前位置200%+空间。
✅借着大盘调整，关注2个核心票的加仓机会
1️⃣缺电【天润工业】商用车主业有支撑，真正高价值量产品Q2逐步开始生产，预计全年维度经营业绩环比提升，另附带天然气喷射系统增量期权，当前位置仍然看翻倍，回调即加仓机会。 主业60e+大缸径曲轴连杆150e+喷射系统50e，看260e，90%空间。
2️⃣液冷+缺电【银轮股份】5月22日后过了除权除息日，公司可以开始回购了，不超过67.88元回购0.5-1亿元用于股权激励，短期会有一定影响。行业端Q3是G、NV客户下定时点，板换产品供需紧，我们之前判断过后续银轮极大概率拿到可观份额，不像市场认为的算不出空间，维持推荐。26年主业归母8.3e20X=166e、27年发电4e50X=200e、G客户200e、其他液冷4e*40X=160e，100e机器人期权， 整体看800e，70%空间。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/李俊漾
总体总结
主题正文
- ❗️【天风汽车】艾可蓝观点更新及缺电液冷核心票再call - 0527
- ✅弹性-【艾可蓝】 5月25日底部提示机会，重申推荐，重点关注边际变化
- 之前市场认为公司跨域做发电机有难度，而我们5月18日分析过，公司有车规级（更高标准）和船舶级（更大功率、更耐用）的双重技术储备，可做10-20MW的后处理产品，完全能够满足要求。
- 此前公开信息公司已与能电动力等发电机已有合作，并和多家机头厂同步推进，❗️ 而近期有进展落地，产品开始交付，此前预计ASP高于30w，这是目前催化多、赔率好的弹性标的，主业看28年7.5亿*30Xpe=225e市值，加上发电机合计270e市值，当前位置200%+空间。
- ✅借着大盘调整，关注2个核心票的加仓机会
- 1️⃣缺电【天润工业】商用车主业有支撑，真正高价值量产品Q2逐步开始生产，预计全年维度经营业绩环比提升，另附带天然气喷射系统增量期权，当前位置仍然看翻倍，回调即加仓机会。
- 2️⃣液冷+缺电【银轮股份】5月22日后过了除权除息日，公司可以开始回购了，不超过67.88元回购0.5-1亿元用于股权激励，短期会有一定影响。
- 26年主业归母8.3e20X=166e、27年发电4e50X=200e、G客户200e、其他液冷4e*40X=160e，100e机器人期权， 整体看800e，70%空间。