【兴证电子】成熟制程涨价上修EPS，存储龙头上市打开估值空间！ [太阳]从海外来看，全球主要存储厂商（三星、海力士、美光等）合计市值大约为3.6万亿美元市值，全
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【兴证电子】成熟制程涨价上修EPS，存储龙头上市打开估值空间！
[太阳]从海外来看，全球主要存储厂商（三星、海力士、美光等）合计市值大约为3.6万亿美元市值，全球海外代工厂商（台积电，三星，英特尔，联电，格芯）合计市值为2.5万亿美元市值，存储/代工市值比大约为1.46；假设国内存储龙头上市后市值5/6/7万亿元（按照今年利润合计2500e），按照同比例，国内Fab市值3.4/4.1/4.8万亿元，目前1.3万亿市值，相比目前有很大的空间。
[太阳]成熟制程涨价潮来袭，各家稼动率保持满载，代工厂景气度上行。因TSMC、Samsung两大厂加速减产八英寸晶圆，且AI带动相关电源管理芯片需求迅猛增长，各成熟制程晶圆厂已向客户释出2026年涨价信息， 中芯国际成熟制程大约收入500e、若涨价10%、将带来50e利润弹性、晶合集成成熟制程收入大约110e、若涨价10%、将带来11e利润弹性，预计涨价效应会在二季度开始明显显现，Q3/4毛利率改善将会更加明显，全年来看，晶圆厂成熟制程业绩有望超预期！
[太阳]建议关注：中芯国际、晶合集成、华虹公司、燕东微、芯联集成
总体总结
主题正文
- 【兴证电子】成熟制程涨价上修EPS，存储龙头上市打开估值空间！
- [太阳]从海外来看，全球主要存储厂商（三星、海力士、美光等）合计市值大约为3.6万亿美元市值，全球海外代工厂商（台积电，三星，英特尔，联电，格芯）合计市值为2.5万亿美元市值，存储/代工市值比大约为1.46；
- 假设国内存储龙头上市后市值5/6/7万亿元（按照今年利润合计2500e），按照同比例，国内Fab市值3.4/4.1/4.8万亿元，目前1.3万亿市值，相比目前有很大的空间。
- [太阳]成熟制程涨价潮来袭，各家稼动率保持满载，代工厂景气度上行。
- 因TSMC、Samsung两大厂加速减产八英寸晶圆，且AI带动相关电源管理芯片需求迅猛增长，各成熟制程晶圆厂已向客户释出2026年涨价信息， 中芯国际成熟制程大约收入500e、若涨价10%、将带来50e利润弹性、晶合集成成熟制程收入大约110e、若涨价10%、将带来11e利润弹性，预计涨价效应会在二季度开始明显显现，Q3/4毛利率改善将会更加明显，全年来看，晶圆厂成熟制程业绩有望超预期！
- [太阳]建议关注：中芯国际、晶合集成、华虹公司、燕东微、芯联集成