📈 韩国综合指数（KOSPI）：下跌 0.53%，报收 8185.3 点，成交额 347 亿美元，外资净卖出 19.26 亿美元 韩国创业板（KOSDAQ）：下
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📈 韩国综合指数（KOSPI）：下跌 0.53%，报收 8185.3 点，成交额 347 亿美元，外资净卖出 19.26 亿美元 韩国创业板（KOSDAQ）：下跌 2.54%，报收 1104.4 点，成交额 85 亿美元，外资净买入 2.51 亿美元 📌 📉 受美国军方袭击伊朗军事基地的消息影响，韩国综合指数随区域市场一同走低，并一度跌破 8000 点整数关口。 📈 但午后市场走出 V 型反弹，最终收于 8185.29 点。 🏦 韩国央行如市场普遍预期，维持基准利率在 2.5% 不变，但上调了经济预测，将 2026 年 GDP 增速预期从 2.0% 上调至 2.6%，CPI 预期从 2.2% 上调至 2.7%。 ⚠️ 值得注意的是，7 名货币政策委员会成员中有 2 人对维持利率不变投了反对票，主张加息。 💸 资金流向方面，外资已连续 15 日净卖出，主要抛售科技和运输设备（汽车）板块。 📉 本地机构也以净卖出收盘，只有散户投资者为净买入方。 💱 韩元兑美元汇率下跌 24 个基点，报 1 美元兑 1503.00 韩元。 📌 🏦 ：韩国央行货币政策委员会（MPC）维持政策利率在 2.5% 不变，与彭博一致预期及我们的预测相符。 ⚠️ 两名 MPC 成员对本次决定投了反对票，主张加息 25 个基点至 2.75%。 📈 鉴于央行大幅上调 2026 年实际 GDP 增速和整体通胀预测（分别上调 0.6 个百分点和 0.5 个百分点至 2.6% 和 2.7%），同时金融稳定风险仍存，行长表示未来加息路径 “异常清晰”，但加息节奏和终端利率将取决于中东冲击的持续时间和严重程度。 📊 在我们的基准情景假设（能源市场于 6 月底企稳）下，我们仍预计 2026 年下半年将有两次 25 个基点的加息，分别在第三季度（最可能为 7 月）和第四季度。 📉 ：据当地报道，行业消息人士确认，由于 GDDR7 内存及基板采购和开发相关活动停滞，英伟达 “Rubin CPX” GPU 的发布不确定性日益增加。 🚗 ：电池制造商及其供应链个股上涨，LG 新能源（373220）领涨，涨幅达 15.3%。 📈 据悉该公司已与美国 DTE 能源公司签署了一份大规模电池储能系统（ESS）供应协议。 💵 DTE 能源计划为该项目总投资 16 亿美元，对应电池总容量为 1.5GW。 📈 ：本地券商将该公司目标价上调至 230 万韩元，认为其是唯一能同时受益于 MLCC 和 FC-BGA 基板市场双重上行周期的全球企业。 📊 受高利润率 AI 组件业务占比提升，以及服务器和通用 MLCC 产品价格预计自第三季度起上涨的推动，预计该公司第二季度营业利润将同比增长 79% 至 3807 亿韩元。 💡 若想更广泛地布局 MLCC 行业，高盛亚洲 MLCC 一篮子指数 GSXAMLCS 包含了日本、韩国、中国台湾及 A 股市场中，在 MLCC 价值链上具备差异化敞口的核心企业。 📉 ：在 5 月 27 日第二次劳资调解会议未能达成协议后，Kakao 总部工会预计将于下月开始罢工。
总体总结
主题正文
- 📉 受美国军方袭击伊朗军事基地的消息影响，韩国综合指数随区域市场一同走低，并一度跌破 8000 点整数关口。
- 🏦 韩国央行如市场普遍预期，维持基准利率在 2.5% 不变，但上调了经济预测，将 2026 年 GDP 增速预期从 2.0% 上调至 2.6%，CPI 预期从 2.2% 上调至 2.7%。
- 📈 鉴于央行大幅上调 2026 年实际 GDP 增速和整体通胀预测（分别上调 0.6 个百分点和 0.5 个百分点至 2.6% 和 2.7%），同时金融稳定风险仍存，行长表示未来加息路径 “异常清晰”，但加息节奏和终端利率将取决于中东冲击的持续时间和严重程度。
- 📊 在我们的基准情景假设（能源市场于 6 月底企稳）下，我们仍预计 2026 年下半年将有两次 25 个基点的加息，分别在第三季度（最可能为 7 月）和第四季度。
- 📉 ：据当地报道，行业消息人士确认，由于 GDDR7 内存及基板采购和开发相关活动停滞，英伟达 “Rubin CPX” GPU 的发布不确定性日益增加。
- 📊 受高利润率 AI 组件业务占比提升，以及服务器和通用 MLCC 产品价格预计自第三季度起上涨的推动，预计该公司第二季度营业利润将同比增长 79% 至 3807 亿韩元。
- 💡 若想更广泛地布局 MLCC 行业，高盛亚洲 MLCC 一篮子指数 GSXAMLCS 包含了日本、韩国、中国台湾及 A 股市场中，在 MLCC 价值链上具备差异化敞口的核心企业。
- 📉 ：在 5 月 27 日第二次劳资调解会议未能达成协议后，Kakao 总部工会预计将于下月开始罢工。