【东北医疗大健康周报】ASCO会议催化创新药在即，器械公司跨界打开第二成长曲线 行业基本面及演变：分板块来看，①创新药板块：ASCO会议在即，板块有望迎来BD与
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【东北医疗大健康周报】ASCO会议催化创新药在即，器械公司跨界打开第二成长曲线
行业基本面及演变：分板块来看，①创新药板块：ASCO会议在即，板块有望迎来BD与临床数据双重催化。龙头公司大规模BD项目持续落地披露，彰显国内头部药企管线的全球价值。国产ADC在子宫内膜癌中实现PFS和OS双重获益，验证新一代国产ADC平台硬实力。短期关注ASCO数据催化，长期看好国产创新药差异化管线全球价值兑现红利。②器械板块：拥抱科技产业变化，应用横向拓展转型，从经典的医疗卫生支出体系内持续的参数与数据内卷，到高标准的成熟器械厂商作为尖端科技集大成者、向工业/电子/半导体的产业链上游核心进行横向拓展与降维打击，影像产业链作为最接近“重工业”的医疗器械板块已充分展示技术优势，CT切入尖端质控检测，MR射频技术切入半导体制造领域，内镜光学加工切入光模块领域，器械高“含科量”实现技术外溢持续打开公司成长天花板。③医疗服务板块：积极关注消费类型业务增长，4月屈光业务放量明显、当前重点关注6-8月能否维持手术量增长的持续性，建议持续关注个股α。④中药和流通板块：主要关注内需机会，龙头与高股息标的具备防守优势。药房短期受医保监管和消费环境等情绪影响，违规涉及金额小、范围小，对上市公司主体的经营没有造成影响，不影响基本面整体走势。
下期重要事件及影响： 5月29日-6月3日召开美国临床肿瘤学会（ASCO）年会，中国学者入选研究近百项，创新药资产密集更新。高考后是消费医疗服务的全年旺季，直接关联α公司全年业绩。
细分行业优选及归因：建议关注 ①创新药板块的低估值与大龙头标的；②医疗器械板块关注龙头公司的TMT业务扩展；③医疗服务板块业绩扭转的估值体系调整机会；④中药和流通板块主要关注资金面对避险资产/高红利资产的需求。
风险因素：政策落地不及预期、研发与竞争风险、产品与出海风险等。
总体总结
主题正文
- 短期关注ASCO数据催化，长期看好国产创新药差异化管线全球价值兑现红利。
- ②器械板块：拥抱科技产业变化，应用横向拓展转型，从经典的医疗卫生支出体系内持续的参数与数据内卷，到高标准的成熟器械厂商作为尖端科技集大成者、向工业/电子/半导体的产业链上游核心进行横向拓展与降维打击，影像产业链作为最接近“重工业”的医疗器械板块已充分展示技术优势，CT切入尖端质控检测，MR射频技术切入半导体制造领域，内镜光学加工切入光模块领域，器械高“含科量”实现技术外溢持续打开公司成长天花板。
- ③医疗服务板块：积极关注消费类型业务增长，4月屈光业务放量明显、当前重点关注6-8月能否维持手术量增长的持续性，建议持续关注个股α。
- ④中药和流通板块：主要关注内需机会，龙头与高股息标的具备防守优势。
- 药房短期受医保监管和消费环境等情绪影响，违规涉及金额小、范围小，对上市公司主体的经营没有造成影响，不影响基本面整体走势。
- 5月29日-6月3日召开美国临床肿瘤学会（ASCO）年会，中国学者入选研究近百项，创新药资产密集更新。
- 细分行业优选及归因：建议关注
- 风险因素：政策落地不及预期、研发与竞争风险、产品与出海风险等。