20260525复盘： 宏观： 1. 特朗普：美国与伊朗的谈判“进展顺利”，“要么达成对各方都有利的伟大协议，要么就彻底谈崩。 2. 在卡塔尔斡旋下，美国与伊朗

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20260525复盘：

宏观：

1. 特朗普：美国与伊朗的谈判“进展顺利”，“要么达成对各方都有利的伟大协议，要么就彻底谈崩。
2. 在卡塔尔斡旋下，美国与伊朗已就伊朗被冻结金融资产问题达成一项谅解。

人工智能：

1. 传CPO出货量上调至30万台：scale up18万+ out 12万。
2. 多位算力租赁人士：没有收到任何“新要求”，大厂采购海外卡均有发票。
3. 卖方5月调研：未来一个月看好AI内部哪些方向的表现，第一是国产算力、存储、半导体。二、三是数据中心和北美算力链。

半导体：

1. 韬定律：人大小不变，但把房间 “折叠”、道路拉直，让每个人干活更快、走路更短、配合更紧，结果：不用把人做极小，整体效率照样大爆发。用时间常数τ（Tau）替代晶体管尺寸，作为衡量半导体进步的主要指标。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。
2. 华为麒麟2026手机芯片今秋面世。

机器人：

1. 宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。
2. 央视财经报道：机器人产业狂飙，全球每10台人形机器人8台中国造。

策略观察：

1. 今日成交32057，增量3024亿。延续修复，科技为代表的双创指数轮番领涨，马上双双新高。产业趋势今年是看不到终局的点在哪，只能从一个个叙事节点去小心求证节奏，下一个节点还是海内外各大IPO登场，目前还有时间。（也是抓着这个时候休假，等回来就要更专注）
2. 板块方面，电子、通信和煤炭（事件催化）领涨。
3. 题材方面，昨天还说半导体周末热度不高是好事，今天涨幅领先，并且就热度最高了，韬肯定是大事，甭管现在到底行不行，现在提出来的节点好，是我国能抓住的正确方向就行。反正科技这些产业趋势细分，随便哪个拿住都是大赚，普通人切来切去不如拿住省力，消息卷得勤奋做切换收益率是可以更高些。

总体总结

主题正文

1. 1. 特朗普：美国与伊朗的谈判“进展顺利”，“要么达成对各方都有利的伟大协议，要么就彻底谈崩。
2. 1. 传CPO出货量上调至30万台：scale up18万+ out 12万。
3. 3. 卖方5月调研：未来一个月看好AI内部哪些方向的表现，第一是国产算力、存储、半导体。
4. 1. 韬定律：人大小不变，但把房间 “折叠”、道路拉直，让每个人干活更快、走路更短、配合更紧，结果：不用把人做极小，整体效率照样大爆发。
5. 预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。
6. 产业趋势今年是看不到终局的点在哪，只能从一个个叙事节点去小心求证节奏，下一个节点还是海内外各大IPO登场，目前还有时间。
7. 3. 题材方面，昨天还说半导体周末热度不高是好事，今天涨幅领先，并且就热度最高了，韬肯定是大事，甭管现在到底行不行，现在提出来的节点好，是我国能抓住的正确方向就行。
8. 反正科技这些产业趋势细分，随便哪个拿住都是大赚，普通人切来切去不如拿住省力，消息卷得勤奋做切换收益率是可以更高些。