🔥 韬定律 对于国产模型的影响（0526）@华泰计算机 🌟周末电话会上，我们分析了目前模型厂商最重要的指标是 ARR，token 反而是一个相对后验的信息。 🌟
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🔥 韬定律 对于国产模型的影响（0526）@华泰计算机
🌟周末电话会上，我们分析了目前模型厂商最重要的指标是 ARR，token 反而是一个相对后验的信息。
🌟大家比较关注 DeepSeek V4 永久降价 之后对国产模型厂商的影响。我们也分析了全球主流模型厂商的 token 价格变化趋势， 绝大部分厂商依然处在涨价周期中 ，无论是通过跨代际涨价，还是通过速度溢价等方式实现价格提升。因此， 我们认为DeepSeek一家降价对整个行业涨价趋势的影响有限 。更重要的变量，还是要看 6月份智谱和MiniMax新模型的表现情况。
🌟另外还有一个思路：此前 DeepSeek 曾表示，要等到下半年昇腾 950 超节点批量上市后，价格才会大幅下调，但目前这一降价已经提前实现。结合昨天华为发布的“ 韬定律 ”，我们可以推测， 国产算力的进展可能快于预期 。此前卡住智谱和 MiniMax ARR 增长的核心瓶颈，主要是算力不足；而 DeepSeek 永久降价这一举动，可能预示着国产算力可用性正在提前到来。这可能 对智谱和MiniMax的ARR增长这一核心指标更有帮助。
🌟市场空间不需要盯着Coding和全球四五千万开发者，按照SemiAnalysis口径， 大模型撬动的是10亿白领和15万亿美元信息工作市场， 甚至是近一半的全球GDP重塑 。当前全球主流基模厂商数数也就十几家，新进者越来越难，这是个积累的过程，不是突然冒出来的。
🌟也欢迎各位领导和我们联系，索要相关资料和电话会回放。
☎️From 华泰计算机 郭雅丽/范昳蕊/袁泽世/岳铂雄/王浩天/徐诚伟
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主题正文
- 🔥 韬定律 对于国产模型的影响（0526）@华泰计算机
- 🌟大家比较关注 DeepSeek V4 永久降价 之后对国产模型厂商的影响。
- 我们也分析了全球主流模型厂商的 token 价格变化趋势， 绝大部分厂商依然处在涨价周期中 ，无论是通过跨代际涨价，还是通过速度溢价等方式实现价格提升。
- 因此， 我们认为DeepSeek一家降价对整个行业涨价趋势的影响有限 。
- 🌟另外还有一个思路：此前 DeepSeek 曾表示，要等到下半年昇腾 950 超节点批量上市后，价格才会大幅下调，但目前这一降价已经提前实现。
- 此前卡住智谱和 MiniMax ARR 增长的核心瓶颈，主要是算力不足；
- 这可能 对智谱和MiniMax的ARR增长这一核心指标更有帮助。
- 🌟市场空间不需要盯着Coding和全球四五千万开发者，按照SemiAnalysis口径， 大模型撬动的是10亿白领和15万亿美元信息工作市场， 甚至是近一半的全球GDP重塑 。