天顺风能：造船订单持续落地，未来业绩成长可期 1、公司公告中标1艘FPSO船体建造服务订单，金额约5.68亿元，预计将于2027年交付。 2、公司今年以来国内海
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天顺风能：造船订单持续落地，未来业绩成长可期
1、公司公告中标1艘FPSO船体建造服务订单，金额约5.68亿元，预计将于2027年交付。
2、公司今年以来国内海风、造船订单不断落地，拿单竞争力持续印证，业绩景气持续释放，具体来看：
26年轻装上阵。公司26Q1陆风已实现减亏（印证此前陆风减值完毕判断），实现业绩同比改善；同时公司Q2预计交付江苏射阳、广东阳江三山岛等项目单桩基础，出货放量有望带动业绩景气向上。
国内海风、造船订单加速落地。公司年初至今海风新签订单已超23亿元，预计有望凭借广东卡位优势，中标超50%份额，后续持续落单。同时，公司积极推进江苏射阳二期造船产能建设，新签订单不断落地，打开业绩成长空间。
欧洲能源转型加速海外突破，公司在英国AR7中有4家工厂入围白名单。同时，德国基地预计27上半年投产。今年海外有望0-1突破。
3、展望后续，我们认为公司国内外海风订单加速突破，有望释放业绩成长弹性。预计公司26年、27年归母净利润约7-8、12-13亿元，对应PE约28-32X、17-19X，且存在超预期可能性，继续重点推荐！
总体总结
主题正文
- 1、公司公告中标1艘FPSO船体建造服务订单，金额约5.68亿元，预计将于2027年交付。
- 2、公司今年以来国内海风、造船订单不断落地，拿单竞争力持续印证，业绩景气持续释放，具体来看：
- 公司26Q1陆风已实现减亏（印证此前陆风减值完毕判断），实现业绩同比改善；
- 同时公司Q2预计交付江苏射阳、广东阳江三山岛等项目单桩基础，出货放量有望带动业绩景气向上。
- 公司年初至今海风新签订单已超23亿元，预计有望凭借广东卡位优势，中标超50%份额，后续持续落单。
- 同时，公司积极推进江苏射阳二期造船产能建设，新签订单不断落地，打开业绩成长空间。
- 3、展望后续，我们认为公司国内外海风订单加速突破，有望释放业绩成长弹性。
- 预计公司26年、27年归母净利润约7-8、12-13亿元，对应PE约28-32X、17-19X，且存在超预期可能性，继续重点推荐！