📊瑞银关于MU的观点： 🔍我们对内存行业长期协议（LTAs）的供应链调研显示，全行业高达30%的DDR出货量将很快锁定在略低于当前水平的价格上。 📈我们现在预计
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📊瑞银关于MU的观点： 🔍我们对内存行业长期协议（LTAs）的供应链调研显示，全行业高达30%的DDR出货量将很快锁定在略低于当前水平的价格上。 📈我们现在预计DRAM行业将至少持续供不应求到2028年第二季度（此前预期为2027年第四季度），NAND供不应求将持续到2027年第四季度（此前为2027年第三季度）。 🔒目前，我们认为仅超大规模客户就已通过“增强型”长期协议锁定了全行业约60-70%的服务器DDR5出货量——换句话说，这为)MU 及其他厂商锁定了这部分销量的承购。 💰更重要的是DYXZ0524，这一情景使得MU即使在2029年预估期间，每股收益仍能超过100美元，而我们确实认为届时DRAM定价将经历一次相当显著的修正。换句话说，我们认为即使DDR浮动部分的定价下跌约50%，MU 的每股收益仍能超过 100 美元。
总体总结
主题正文
- 📊瑞银关于MU的观点：
- 🔍我们对内存行业长期协议（LTAs）的供应链调研显示，全行业高达30%的DDR出货量将很快锁定在略低于当前水平的价格上。
- 📈我们现在预计DRAM行业将至少持续供不应求到2028年第二季度（此前预期为2027年第四季度），NAND供不应求将持续到2027年第四季度（此前为2027年第三季度）。
- 🔒目前，我们认为仅超大规模客户就已通过“增强型”长期协议锁定了全行业约60-70%的服务器DDR5出货量——换句话说，这为)MU 及其他厂商锁定了这部分销量的承购。
- 💰更重要的是DYXZ0524，这一情景使得MU即使在2029年预估期间，每股收益仍能超过100美元，而我们确实认为届时DRAM定价将经历一次相当显著的修正。
- 换句话说，我们认为即使DDR浮动部分的定价下跌约50%，MU 的每股收益仍能超过 100 美元。