AI/光模块随笔：武汉光博会反馈，PD为新涨价品种，看好PIC和特种光纤，H2物料改善可期 上游物料紧缺的排序，激光器光芯片>PD芯片=Msap PCB=旋光片
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AI/光模块随笔：武汉光博会反馈，PD为新涨价品种，看好PIC和特种光纤，H2物料改善可期
上游物料紧缺的排序，激光器光芯片>PD芯片=Msap PCB=旋光片=PIC代工>DSP>其他；旋光片缺货，重点看好 福晶科技 后续扩产及导入新易盛等模块大厂进度有望超预期；PD芯片，新晋涨价品种，近期有涨价趋势，可关注InP激光器厂商转产，及潜在新供应商，InP衬底 云南锗业 等；msap PCB缺货关注度还有提升，关注 鹏鼎控股和深南电路。 PIC设计继续看好 安孚科技（战投易缆微），关注 光莆股份 （增资赛勒光电，硅锗工艺可做PIC和PD芯片）等。 27-28年MPO市场增长或超预期，尤其是谷歌链，看好 汇聚科技、长芯博创，关注 特发信息。 继续看好特种光纤，包括NPO和CPO场景用的保偏光纤，看好 长盈通 ，商业化进展顺利；DCI和scale-across用的掺铒光纤等，关注 长进光子 。 光通信采样示波器keysight，交期达到6个月，尤其是高速光芯片和1.6T模块用的，关注光测试仪器龙头 联讯仪器 、关注 华兴源创 （收购普赛斯，或承接溢出订单）。 核心票继续看好 中际旭创、新易盛、东山精密、源杰科技、天孚通信。看好26H2物料缓解， 新易盛 边际弹性更大。
总体总结
主题正文
- AI/光模块随笔：武汉光博会反馈，PD为新涨价品种，看好PIC和特种光纤，H2物料改善可期
- 旋光片缺货，重点看好 福晶科技 后续扩产及导入新易盛等模块大厂进度有望超预期；
- PD芯片，新晋涨价品种，近期有涨价趋势，可关注InP激光器厂商转产，及潜在新供应商，InP衬底 云南锗业 等；
- PIC设计继续看好 安孚科技（战投易缆微），关注 光莆股份 （增资赛勒光电，硅锗工艺可做PIC和PD芯片）等。
- 27-28年MPO市场增长或超预期，尤其是谷歌链，看好 汇聚科技、长芯博创，关注 特发信息。
- DCI和scale-across用的掺铒光纤等，关注 长进光子 。
- 光通信采样示波器keysight，交期达到6个月，尤其是高速光芯片和1.6T模块用的，关注光测试仪器龙头 联讯仪器 、关注 华兴源创 （收购普赛斯，或承接溢出订单）。
- 核心票继续看好 中际旭创、新易盛、东山精密、源杰科技、天孚通信。