【天风电子】“产能为王”是今年半导体板块的核心逻辑，当前时点围绕产能为王继续重点推荐三个方向： 晶圆厂+ 国产算力+ 设备材料零部件！！！ [礼物]晶圆厂：成熟
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【天风电子】“产能为王”是今年半导体板块的核心逻辑，当前时点围绕产能为王继续重点推荐三个方向： 晶圆厂+ 国产算力+ 设备材料零部件！！！
[礼物]晶圆厂：成熟制程和先进制程将实现共振，晶圆厂重资产有望重估！！！ -- AI配套芯片需求爆发&海外订单持续回流&Local for local等因素共同驱动成熟制程需求持续强劲， 涨价效应会在二季度开始明显显现， 三四季度会更加明显，今年晶圆厂成熟制程业绩有望持续超预期； -- 先进制程：国内中芯&华虹良率持续改善，产能也将持续向上，大幅提升有效产值； -- 长鑫上市有望达到3-4万亿市值，40倍PB，对比来讲晶圆厂景气度持续向上，有望实现价值重估，建议重点关注： 中芯国际（港股）、 华虹半导体（港股）、 晶合集成、 燕东微；
[礼物]国产算力方向：今年国产算力需求不是问题，核心矛盾在于谁有产能的保障， 国产寒武纪690在大客户端测试效果非常好， 已经开始在晶圆厂大批量生产，国产算力环节有望迎来加速期，建议重点关注： -- 国产算力龙头： 寒武纪；
[礼物]存储产业链：国内长存长鑫扩产加速趋势确定性增强，继续建议重点关注存储产业链的整体机会： -- 设备： 中微公司、 中科飞测、 拓荆科技、 北方华创； -- 关键零部件： 富创精密、 珂玛科技、 先锋精科； -- 材料： 安集科技、 上海新阳、 鼎龙股份、 广钢气体；
总体总结
主题正文
- 【天风电子】“产能为王”是今年半导体板块的核心逻辑，当前时点围绕产能为王继续重点推荐三个方向： 晶圆厂+ 国产算力+ 设备材料零部件！
- [礼物]晶圆厂：成熟制程和先进制程将实现共振，晶圆厂重资产有望重估！
- -- AI配套芯片需求爆发&海外订单持续回流&Local for local等因素共同驱动成熟制程需求持续强劲， 涨价效应会在二季度开始明显显现， 三四季度会更加明显，今年晶圆厂成熟制程业绩有望持续超预期；
- -- 先进制程：国内中芯&华虹良率持续改善，产能也将持续向上，大幅提升有效产值；
- -- 长鑫上市有望达到3-4万亿市值，40倍PB，对比来讲晶圆厂景气度持续向上，有望实现价值重估，建议重点关注： 中芯国际（港股）、 华虹半导体（港股）、 晶合集成、 燕东微；
- [礼物]国产算力方向：今年国产算力需求不是问题，核心矛盾在于谁有产能的保障， 国产寒武纪690在大客户端测试效果非常好， 已经开始在晶圆厂大批量生产，国产算力环节有望迎来加速期，建议重点关注：
- [礼物]存储产业链：国内长存长鑫扩产加速趋势确定性增强，继续建议重点关注存储产业链的整体机会：
- -- 设备： 中微公司、 中科飞测、 拓荆科技、 北方华创；