建材&新材料周观点：左手AI材料多点开花，右手周期进入击球区【中泰建材&化工|孙颖团队】 1、电子布板块AI敞口大带来业绩爆发，关注 涨价 （Low cte、2
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建材&新材料周观点：左手AI材料多点开花，右手周期进入击球区【中泰建材&化工|孙颖团队】
1、电子布板块AI敞口大带来业绩爆发，关注 涨价 （Low cte、2代布、7628），以及 强卡位 （TG、SY），重点标的中材、巨石、国际复材、宏和、菲利华、石英股份。
2、主业处于周期底部， 第二增长曲线 星辰大海。两存链（上峰水泥）、玻璃基板（旗滨集团、力诺药包、山东药玻、凯盛科技）、液冷（苏博特）。
3、基本面扎实 海外持续扩张，但受全球宏观环境不确定压制估值的公司，等待冲突事件缓和（华新建材、科达制造Q1海外业务量价齐增，产能持续扩张）。
4、25年经营性利润创过去6年新高，26年可持续观察 业绩释放成色 （三棵树、悍高集团）。
5、需求不好、短期利润承压的公司，市场已经给予了 极低的估值 （海螺水泥、北新建材、伟星新材、东鹏控股市值均接近924之前的低点，pb分别为0.54、1.45、3.53、0.81）。
风险提示：需求不及预期、竞争恶化、海外冲突加剧
总体总结
主题正文
- 建材&新材料周观点：左手AI材料多点开花，右手周期进入击球区【中泰建材&化工|孙颖团队】
- 1、电子布板块AI敞口大带来业绩爆发，关注 涨价 （Low cte、2代布、7628），以及 强卡位 （TG、SY），重点标的中材、巨石、国际复材、宏和、菲利华、石英股份。
- 2、主业处于周期底部， 第二增长曲线 星辰大海。
- 两存链（上峰水泥）、玻璃基板（旗滨集团、力诺药包、山东药玻、凯盛科技）、液冷（苏博特）。
- 3、基本面扎实 海外持续扩张，但受全球宏观环境不确定压制估值的公司，等待冲突事件缓和（华新建材、科达制造Q1海外业务量价齐增，产能持续扩张）。
- 4、25年经营性利润创过去6年新高，26年可持续观察 业绩释放成色 （三棵树、悍高集团）。
- 5、需求不好、短期利润承压的公司，市场已经给予了 极低的估值 （海螺水泥、北新建材、伟星新材、东鹏控股市值均接近924之前的低点，pb分别为0.54、1.45、3.53、0.81）。
- 风险提示：需求不及预期、竞争恶化、海外冲突加剧