[礼物]【周观点】算力需求爆发优选光芯片&国产算力&光纤缆@0525 [拳头]需求爆发：1️⃣【国产算力】26-27年有望大幅增长，腾讯Q1 Capex 319
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[礼物]【周观点】算力需求爆发优选光芯片&国产算力&光纤缆@0525
[拳头]需求爆发：1️⃣【国产算力】26-27年有望大幅增长，腾讯Q1 Capex 319亿+16%，环比+63%；阿里269亿。2️⃣【思科】Q1业绩超预期，AI订单指引从50亿美金上修至90亿美金（+80%）；3️⃣【海外算力-新技术】 NPO&轻相干等驱动28年需求旺盛增长。4️⃣【CPO-新技术】 需求&产业订单边际向上。
[烟花]【通信】最好的时代❗️❗️ [拳头]❗️1️⃣AI需求爆发-> 光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量（光通信提升算力利用率），光通信增速高于Capex整体增速；❗️2️⃣光模块短缺，新技术百花齐放，商用化落地加速；❗️3️⃣NV入股LITE/COHR/MRVL/康宁，CSP各种长期订单，板块长期估值有望上行。
[礼物]首推业绩超预期、边际变化大的个股！！
1️⃣业绩超预期：旭创、东山、剑桥、源杰、杰普特、亨通、翱捷、大普微、紫光、中瓷等 2️⃣光芯片+边际变化：光迅、剑桥、源杰、东山、仕佳、永鼎、长光、汇绿、旭创等 3️⃣国产算力：光迅、华工、翱捷、大普微、紫光、锐捷等 4️⃣光纤缆：长飞、亨通、中天、烽火、永鼎、特发、通鼎等
总体总结
主题正文
- [拳头]需求爆发：1️⃣【国产算力】26-27年有望大幅增长，腾讯Q1 Capex 319亿+16%，环比+63%；
- 2️⃣【思科】Q1业绩超预期，AI订单指引从50亿美金上修至90亿美金（+80%）；
- 3️⃣【海外算力-新技术】 NPO&轻相干等驱动28年需求旺盛增长。
- 4️⃣【CPO-新技术】 需求&产业订单边际向上。
- [拳头]❗️1️⃣AI需求爆发-> 光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量（光通信提升算力利用率），光通信增速高于Capex整体增速；
- ❗️3️⃣NV入股LITE/COHR/MRVL/康宁，CSP各种长期订单，板块长期估值有望上行。
- 1️⃣业绩超预期：旭创、东山、剑桥、源杰、杰普特、亨通、翱捷、大普微、紫光、中瓷等
- 2️⃣光芯片+边际变化：光迅、剑桥、源杰、东山、仕佳、永鼎、长光、汇绿、旭创等