【申万交运】 国内煤炭主产区安监升级，持续推荐煤炭运输相关标的 供给端： 国内方面，沁源县煤矿目前已全部停产，共25座、合计产能2560万吨，最新调研口径影响原
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【申万交运】 国内煤炭主产区安监升级，持续推荐煤炭运输相关标的 供给端： 国内方面，沁源县煤矿目前已全部停产，共25座、合计产能2560万吨，最新调研口径影响原煤总日产约10.53万吨，叠加全国“安全生产月”启动，煤矿安监高压态势重启，预计供给端边际收；海外方面，印尼资源民族主义崛起，RKAB减产+DMO履约提高+出口强管制推高进口煤价，倒挂继续走阔，进口承压； 需求端：迎峰度夏临近，港口库存同比仍处低位，板块基本面稳中预计有改善预期，煤化工高景气。 展望后市，在进口扰动、安监高压态势重启与低库存共振下，煤价中枢持续抬升。 运输：疆煤外运+蒙煤进口+北煤南运景气度持续攀升，量价双击可期。 重点标的：广汇物流，嘉友国际，大秦铁路
严天鹏 13524191999 闫海 范晨轩
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主题正文
- 【申万交运】 国内煤炭主产区安监升级，持续推荐煤炭运输相关标的
- 供给端： 国内方面，沁源县煤矿目前已全部停产，共25座、合计产能2560万吨，最新调研口径影响原煤总日产约10.53万吨，叠加全国“安全生产月”启动，煤矿安监高压态势重启，预计供给端边际收；
- 海外方面，印尼资源民族主义崛起，RKAB减产+DMO履约提高+出口强管制推高进口煤价，倒挂继续走阔，进口承压；
- 需求端：迎峰度夏临近，港口库存同比仍处低位，板块基本面稳中预计有改善预期，煤化工高景气。
- 展望后市，在进口扰动、安监高压态势重启与低库存共振下，煤价中枢持续抬升。
- 运输：疆煤外运+蒙煤进口+北煤南运景气度持续攀升，量价双击可期。
- 重点标的：广汇物流，嘉友国际，大秦铁路
- 严天鹏 13524191999 闫海 范晨轩