【横店东磁】SST及mlcc重要更新 ➡结论：SST带来市值增量500亿＋公司主业当下340亿市值＋账上现金100亿。再叠加集团下有mlcc资产新纳科技，目前三

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【横店东磁】SST及mlcc重要更新

➡结论：SST带来市值增量500亿＋公司主业当下340亿市值＋账上现金100亿。再叠加集团下有mlcc资产新纳科技，目前三板，注入预期。合计看900亿，向上看1.5倍空间❗️

1️⃣SST磁材 SST磁材对接国外两家头部电源厂，市占率预计40%，软磁领域绝对龙一地位。SST成本构成中磁材占比15%，对应0.3元/W，市场空间150亿，公司市占率40%，按照30%净利率，对应远期利润增量18亿，给予20+倍pe， 对应500亿市值增量 。

2️⃣mlcc资产 集团下 mlcc资产，新纳科技，未来有注入预期。

3️⃣主业 去年全年利润18.5亿，光伏业务利润稳定，磁材业务为公司当下核心亮点。

[玫瑰]当下360+亿市值，向上合计看到900亿，对应1.5倍增量空间。

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总体总结

主题正文

1. ➡结论：SST带来市值增量500亿＋公司主业当下340亿市值＋账上现金100亿。
2. 再叠加集团下有mlcc资产新纳科技，目前三板，注入预期。
3. 合计看900亿，向上看1.5倍空间❗️
4. SST磁材对接国外两家头部电源厂，市占率预计40%，软磁领域绝对龙一地位。
5. SST成本构成中磁材占比15%，对应0.3元/W，市场空间150亿，公司市占率40%，按照30%净利率，对应远期利润增量18亿，给予20+倍pe， 对应500亿市值增量 。
6. 2️⃣mlcc资产
7. 去年全年利润18.5亿，光伏业务利润稳定，磁材业务为公司当下核心亮点。
8. [玫瑰]当下360+亿市值，向上合计看到900亿，对应1.5倍增量空间。