[红包]浙商大制造【江苏神通】盘中涨停 [庆祝]一句话逻辑：核级阀门领军者，可控核聚变、半导体等打开成长空间 公司从事新型特种阀门研发、生产与销售。收入拆分：核
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[红包]浙商大制造【江苏神通】盘中涨停
[庆祝]一句话逻辑：核级阀门领军者，可控核聚变、半导体等打开成长空间
公司从事新型特种阀门研发、生产与销售。收入拆分：核电、节能服务、冶金、能源装备营收占比分别为38%、19%、18%、17%（2025H1）。
一、核电板块：核级阀门领军者，可控核聚变打开成长空间
1）市场空间：国内核级阀门市场持续扩容，预计2030年市场规模约115亿元。 测算，假设一座双堆百万千瓦电站需阀门约3万台，核岛阀门占比43.5%，预计2030年核级阀门市场规模约115亿； 2）公司：国内核级蝶阀、球阀市龙头，市占率超90%，受益于核电审批常态化。 3）可控核聚变：公司通过承接中核集团球阀产品研制，有望切入可控核聚变领域，成长空间有望进一步打开。
二、新兴领域：公司布局半导体、氢能阀门领域，切入精密阀门新蓝海 1）半导体阀门：率先切入头部客户供应链，受益国产替代； 2）氢能阀门：布局高压氢阀，商用场景市占率达60%。
三、基本业务：冶金阀门受益钢铁行业超低排放改造、产能置换
欢迎回放： 小程序://浙商证券研究所/fGWQe1977cMWQtC
风险提示：核电审批不及预期、新业务放量延迟、冶金业务需求回落等
浙商大制造 邱世梁/周向昉19857302279
总体总结
主题正文
- 收入拆分：核电、节能服务、冶金、能源装备营收占比分别为38%、19%、18%、17%（2025H1）。
- 1）市场空间：国内核级阀门市场持续扩容，预计2030年市场规模约115亿元。
- 测算，假设一座双堆百万千瓦电站需阀门约3万台，核岛阀门占比43.5%，预计2030年核级阀门市场规模约115亿；
- 2）公司：国内核级蝶阀、球阀市龙头，市占率超90%，受益于核电审批常态化。
- 3）可控核聚变：公司通过承接中核集团球阀产品研制，有望切入可控核聚变领域，成长空间有望进一步打开。
- 1）半导体阀门：率先切入头部客户供应链，受益国产替代；
- 欢迎回放： 小程序://浙商证券研究所/fGWQe1977cMWQtC
- 风险提示：核电审批不及预期、新业务放量延迟、冶金业务需求回落等