存储是印钞机，资本开支必然上行，涨价的下半场逻辑是扩产： 1、海外存储资产持续大涨，海力士、美光、闪迪等股价逼近历史新高，半导体设备资产同样大涨，其中龙头泛林股
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存储是印钞机，资本开支必然上行，涨价的下半场逻辑是扩产：
1、海外存储资产持续大涨，海力士、美光、闪迪等股价逼近历史新高，半导体设备资产同样大涨，其中龙头泛林股价创新高，市值进一步逼近4000亿美元大关；大摩拆解NV Rubin，发现存储价值较GB300提升+435%，BOM占比提升至26%。
2、当下存储产能等同于印钞机，国内同样如此，乐观看待后续资本开支不断上修，近期产业调研信号明确，26年长鑫框架总包订单落地，长存四期五期扩产加速等；部分设备龙头公司不断上调26年人员招聘计划，才能满足晶圆厂客户不断上修的设备交付需求。
海外AI大产业趋势确定，美光、海力士给10倍PE仍有翻倍空间，所以存储下半场是扩产的逻辑更加确定，应该从大产业趋势视角去看待这波硬科技的投资强度、时间跨度等，不要轻言下见顶结论，昨日A股不少硬科技核心资产半导体设备零部件材料出现回调，继续逢低分批关注布局机会
总体总结
主题正文
- 存储是印钞机，资本开支必然上行，涨价的下半场逻辑是扩产：
- 1、海外存储资产持续大涨，海力士、美光、闪迪等股价逼近历史新高，半导体设备资产同样大涨，其中龙头泛林股价创新高，市值进一步逼近4000亿美元大关；
- 大摩拆解NV Rubin，发现存储价值较GB300提升+435%，BOM占比提升至26%。
- 2、当下存储产能等同于印钞机，国内同样如此，乐观看待后续资本开支不断上修，近期产业调研信号明确，26年长鑫框架总包订单落地，长存四期五期扩产加速等；
- 部分设备龙头公司不断上调26年人员招聘计划，才能满足晶圆厂客户不断上修的设备交付需求。
- 海外AI大产业趋势确定，美光、海力士给10倍PE仍有翻倍空间，所以存储下半场是扩产的逻辑更加确定，应该从大产业趋势视角去看待这波硬科技的投资强度、时间跨度等，不要轻言下见顶结论，昨日A股不少硬科技核心资产半导体设备零部件材料出现回调，继续逢低分批关注布局机会