宏观与利率：加息预期重新定价当日多项数据强于预期，市场已接近充分定价2026年内至少一次25基点加息：初请失业金人数下降 → 劳动力市场韧性 5月制造业PM

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宏观与利率：加息预期重新定价当日多项数据强于预期，市场已接近充分定价2026年内至少一次25基点加息：

初请失业金人数下降 → 劳动力市场韧性

5月制造业PMI升至四年高位

住房开工与建筑许可优于预期摩根大通CEO戴蒙警告： "今天的利率水平可能远低于未来的实际水平，我们可能已经从储蓄过剩走向了储蓄不足。" TD证券指出，伊朗冲突持续时间将决定利率上行幅度。10年期美债收益率收于4.56%（下行3bp），但短端落后，曲线变陡。技术信号与风险提示

WTI原油连续第二日收于50日均线下方，上次该信号出现在4月17日阶段低点

若美伊协议实质性落地，油价可能进一步回落，缓解通胀压力

若谈判破裂，霍尔木兹海峡风险将迅速推高油价，强化加息预期中概股与欧股

纳斯达克金龙指数收跌1.5%，贝壳(-6.5%)、新东方(-4.5%)、B站(-3.7%)领跌

欧股分化：STOXX 600微涨0.04%，但德国DAX跌0.53%，空客大跌4.3% 总结：当日市场呈现典型的"事件驱动+高波动"特征。伊朗局势仍是短期核心变量，但沃尔玛的预警和量子计算的政策刺激，分别揭示了通胀传导风险和产业政策新方向两个中期主题。

主题正文总结：当日市场呈现典型的"事件驱动+高波动"特征。伊朗局势仍是短期核心变量，但沃尔玛的预警和量子计算的政策刺激，分别揭示了通胀传导风险和产业政策新方向两个中期主题。